一、主营业务
公司成立于 2003 年，自设立以来，公司主营业务一直聚焦于汽车行业营销
与后市场服务领域，为客户提供相关软件产品及服务。2010 年被用友网络收购
后，公司继续独立经营上述业务。
二、发行人主要产品
三、主营业务收入
四、募集资金用途
五、竞争对手
CDK Global（希迪凯环球）
CDK Global，注册在美国特拉华州，是全球知名的面向汽车产业的信息技 术服务商，于 2014 年在美国纳斯达克上市。 CDK 为经销商和汽车厂商提供可以推动业务发展所需的行业见解和解决方 案，帮助客户更好地连接、管理、分析和发展业务。CDK 的解决方案自动化并 整合了购买过程的所有部分，包括在全球 100 多个国家的约 30,000 个零售点和 大多数原始设备制造商的车辆采购、销售、融资、保险、零件供应、维修和维 护的整个过程。 2021 年的财报年度，CDK 的收入为 16.73 亿美元。CDK 的收入体量也表明 汽车营销与后市场服务领域的软件厂商面对的市场空间巨大。
② Capgemini（凯捷咨询）
Capgemini 主要业务包括咨询服务、技术服务、外包服务等。Capgemini 的 咨询服务帮助各大企业和机构明确、建立和实施转型项目；技术服务设计、开 发并执行涉及复杂系统整合与 IT 应用开发的各类技术项目；外包服务管理针对 客户应用程序和基础设施的 IT 系统，并管理业务流程外包等相关业务流程。 Capgemini 业务覆盖的行业中包括汽车行业，其为汽车行业领导者提供业务和技 术解决方案，解决方案和服务着眼于整个汽车价值链的关键问题，支持汽车制 造商为数字业务实施最佳架构和流程。
③ 金蝶汽车
金蝶汽车网络科技有限公司系金蝶软件（中国）有限公司的子公司。金蝶
软件（中国）有限公司的母公司金蝶国际为香港上市公司。金蝶汽车专注为汽车行业提供数字化解决方案，覆盖新车销售、维修管理、二手车、客户服务、
营销集客等各项业务环节。产品主要功能包括市场管理、客服管理、会员管
理、增值业务管理、精品配件管理、维修售后管理等。
六、可比上市公司估值水平比较
七、主要财务数据及财务指标
八、所含数据及估值区间
如果按照行业市盈率（静态不扣非）62.53倍给出估值。目标价46.77元，较上市首日溢价37%。
如果按照行业市盈率（动态不扣非）62.53给出估值。目标价46.77元，较上市首日溢价37%。
如果按照可比公司21年静态市盈率73.72倍给出估值。目标价55.14元，较上市首日溢价62%。
如果按照可比公司22年动态市盈率77.24倍给出估值。(扣非）目标价50.28元，较上市首日溢价47%。（不扣非）57.78元，较上市首日溢价69%。
综上所述，本次发行价格33.99元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为46.77-57.78元。
申购建议：发行PE较低，溢价率较高，发行价格适中，流通市值适中，炒作价值适中，可以申购。
