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【中泰电子|存储】模组厂开始囤货议价，DDR5产品价格已上zhǎng，Q2部分产品涨价，整体环降个位数，预期Q3环平，Q4涨价
1）Q1开始需求慢慢好转，预计Q2 DRAM和NAND略微下降，部分产品上zhǎng。
2）预计Q2服务器下降5%，手机下降5%，PC和普通消费电子下降10%，但服务器DDR5、HBM和手机LPDDR5需求好有所zhǎngjià，预计Q2 HBM上zhǎng10%，DDR5上zhǎng5%，LPDDR5上zhǎng10%，服务器DDR4环比微降，利基DDR3、DDR4环比降10%。
3）下半年需求持续向好，三大原厂已公开表明Q3不再降jià，预估Q3均jià持平，Q4上zhǎng。
[太阳]库存持续降低，缺货产品零库存——
1）原厂、代理、客户库存持续下降，缺货品种DDR5\LPDDR5\HBM零库存。大众产品和中低端产品库存较高，但持续向好。
2）客户库存预计Q2底接近4周的正常shuǐ平，代理商6周，原厂8-9周，库存在原厂有利于控jià。
[太阳]模组厂开始囤货议jià——
1）目前ASP近13年最低，目前大陆和海外模组厂开始囤货议jià（Q1还未囤货），出现积极信号。
2）机顶盒、网通、路由器等客户开始囤利基DRAM，预计Q3利基DRAM因产能小、缺货敏感，Q3zhǎng幅有望较zhυ流产品更大。
[太阳]投zī建议：建议积极关注兆易创新、东芯gǔ份、普冉gǔ份、江波龙、深科技。
[太阳]风险提示：下游需求不及预期，根据嘉宾公开发言整理、仅供参考