广泛意义上来讲经济衰退会对很多行业带来不利影响,比如成长性的科技,会缩减资本开支,但同时也会创造一些机会。下面这些行业都是理论上,实际情况也需要分析。
典型的就是公用事业,在经济衰退时,公用事业作为居民日常生活、城市正常运转不可或缺的一部分,其受到的冲击是很小的,再加上最近银行利率下调,这类行业的公司资本开支的成本降低。可以关注例如公共环境卫生、交通运输、电力、燃气、供水等行业的上市公司,或投资这些行业的ETF。这也是最近电力板块比较强的原因,交易衰退,尤其是火电板块,中煤停止进口动力煤,加上港口的梅库存居高不下,说明下游需求疲软,5000卡的价格八百多了,夏季是用电高峰,也许今年不会缺电,经济衰退导致工业用电减少,但是我估计这种情况大概率不会发生,用电大户铝行业简直萎靡的不得了。这些都对火电行业形成一个戴维斯双击,困境反转吧,暂时看做。华能国际,皖能电力,大唐发电。
必需消费品行业。在经济衰退期间,必需消费品行业也可能成为一个受益者。虽然人们的消费能力可能会受到影响,但是基本生活必需品的需求仍将保持稳定。此外,一些生产企业在经济衰退时可能会推出更多价格实惠的产品,以吸引更多消费者,进一步促进必需消费品的销售增长。这个我个人觉得是理论上的,必选消费品这个阶段时间点不一样,因为之前经历了长达三年的疫情,接下来如果经济衰退,不会对市场增量有质的变化。所以我个人不建议布局必选消费品。
教育行业。在经济衰退时期,教育行业可能也是一个受益者。一方面经济衰退时,许多人选择进修学习,以增加自己的就业竞争力。另一方面,由于经济不景气,许多家长会更加重视教育,以确保自己的孩子在未来能够拥有更好的就业前景。教育这块可以高看一眼,叠加AI,这也是最近AI+教育走的比较强的原因。
医疗养老行业。随着人口老龄化加剧和人们对健康的关注不断增加,医疗养老需求正在不断上升,即使在经济衰退时也能保持增长。同时政府也在积极推动这个行业的发展,大量资金陆续进入医疗养老领域,行业的发展前景值得看好。保健品暂时看空,疫情导致人们关注免疫力提高,但是现在疫情已经没人再谈了。5月9日国家卫健委对NMN不予行政许可的决定,这个大增量预期落空。我长期跟踪的金达威暂时看空了。养老行业需要更多的政策来支持,估计也难,主要是中国老龄人基数太大了。光60岁以上老年人就比99%的国家的总人口还多了。哎,真实雪上加霜的境地啊。
最好的投资还是多看少动了,最近,外围也不稳,美债风险太大。要不空仓,要不清仓试错找机会方向。祝大家投资顺利。