申万宏源：汽车智能化为最大看点，车载摄像头和激光雷达量的快速增长具备确定性
【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①2022年CES线下展会增加20%的空间用于展示汽车技术，本届展会汽车本身已成为展示新技术的平台，自动驾驶方案、激光雷达、VR/AR等。②英伟达、Mobileye等发布车用最新平台或解决方案，皆采用多摄像头和传感器，预计2022年为激光雷达上车元年。③受益于自动驾驶升级以及车载镜头性能优化，单辆汽车搭载摄像头数量以及价值量快速提升，同时激光雷达市场空间未来几年的复合增速也将达到55%
【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】申万指出，本届2022年CES展最大看点之一是汽车智能化，全球电子科技已经进入了新一轮汽车智能化的创新周期，车载摄像头和激光雷达量的快速
增长是大确定性。1）2022年CES展的最大看点之一为汽车智能化CES展定于2022年1月5日-8日在拉斯维加斯会展中心展开，主要聚焦5大趋势：自动驾驶、VR/AR、智能家居、食品技术、太空技术。根据美国消费者技术协会数据，与2020年相比，2022年CES线下展会增加20%的空间用于展示汽车技术。另外，从线上线下总的参展商数量来看，2022年CES的车辆技术相关参展商相比2020年增加12%，有超过185家相关企业携带最新技术或产品以线上或线下方式亮相，其中包含整车厂商，零部件厂商以及科技及电子厂商。本届展会汽车本身已成为展示新技术的平台，自动驾驶方案、激光雷达、VR/AR等。2）英伟达、Mobileye等发布车用最新平台或解决方案，皆采用多摄像头和传感器英伟达发布第八代自动驾驶平台，搭载了12颗外部环绕摄像头，3个内部摄像头、9个毫米波雷达、12个超声波雷达以及1颗激光雷达，其中即将搭载的如极星3，图森未来也将用其构建自动驾驶卡车平台；Mobileye重点介绍了三家合作车企福特、大众，以及吉利旗下的极氪。公司宣布L4级别的极氪电动汽车最早将在2024年正式面世，由MobileyeDrive驱动，搭载6颗EyeQ5系统芯片，且周身排布摄像头；此外，消费电子大厂索尼发布VisionS系列概念电动汽车并成立新部门-索尼移动公司来推动电动汽车发展，其中Vision-SUV原型车（VISION-S02）内外部共安装了40个监测传感器，以保证乘客安全。3）2022年预计为激光雷达上车元年CES展上有多家激光雷达企业带来最新产品，其中法雷奥第三代长距扫描激光雷达将于2024年上市，近场雷达NFL首次亮相；大陆集团与合作伙伴AEye一起展示HRL131长距激光雷达；国内公司方面，速腾聚创参展产品包含M1、32线Helios、128线Ruby、80线RubyLite、高精度近场补盲Bpearl等，其中RS-LiDAR-M1为目前全球唯一实现车规前装量产交付的第二代智能固态激光雷达，根据Yole数据公司市场占有率为中国第一、全世界第二仅次于法雷奥；图达通展出其即将量产并搭载于蔚来ET7的图像级超远距激光雷达猎鹰Falcon，计划在今年第一季度正式量产交付，其先进产线的激光雷达年产能可达10万台；禾赛科技首次公开展出已获数百万台定点、搭载新一代自研芯片的车规级半固态激光雷达AT128，并重磅发布了全新近距超广角激光雷达QT128，其客户包括理想、集度、高合、路特斯等，并将于今年下半年在规划产能百万台的禾赛“麦克斯韦”超级工厂全面量产交付。4）全球电子科技已经进入了新一轮汽车智能化的创新周期，车载摄像头和激光雷达量的快速增长是大确定性受益于自动驾驶升级以及车载镜头性能优化，单辆汽车搭载摄像头数量以及价值量快速提升，舜宇、麦克赛尔、富士胶片等头部厂商盈利能力领跑，市场地位稳固。根据Yole数据，2020年全球汽车平均搭载摄像头数量预计约为2.3颗，2025年预计将达到3.5颗；根据IndustryGrowthAnalysis估算，2020-2026年全球车载镜头收入规模将由12.1亿美元增长至27.9亿美元，年复合增长率15%。激光雷达竞争异常激烈，中外厂商均具备较强竞争实力，外国厂商分别在机械式、半固态及FMCW等技术路径率先发力，而中国厂商速腾聚创、图达通、禾赛科技等也凭借各自产品具备较强竞争力。根据盖世汽车数据，智能驾驶领域的激光雷达市场空间将由2019年1.06亿美元增长至2030年的127亿美元，CAGR达55%。
来源：申万宏源