Q1：公司在高端数控领域的收入占比情况如何？今年公司有哪些新的增长 点预计落地？ A：根据公司目前的业绩情况暂时未能达到公司十四五规划的“5221”战略， 即 50%机床主机、20%高端制造、20%核心零部件、10%智能制造及核心数控技 术。上述规划公司预计 2025 年完成，公司高端数控相关业务属于智能制造板块， 未来预计比例仍会增加。 公司今年规划营收约 50 亿元，利润在去年基础上增加 10%。去年公司受到 宏观经济形势等多重因素波动影响，但公司利润仍保持一定规模，主要原因是公 司精细管理，落实降本控费，产品不断推陈出新，专注研发。今年基于国家对公 司所处行业的大力关注，同时为应对欧美等西方国家的多方面制裁，习总书记在 2018 年两院院士大会上首次将工业母机放在七大卡脖子领域首位，在诸多文章 上也多次提到工业母机。国家各部委不断落实相关的政策支持，所以在政策层面 是公司是非常利好的。 对于到秦川机床来说，公司不断专注产品转型。一方面，公司不断迎合国家 战略需要，针对航天、航空、军工等领域，公司积极参与“04 专项”，负责牵头 100 多项卡脖子技术的攻关，目前部分技术形成了从零到一的突破、一到十或批 量的生产，公司现阶段募投项目的相关技术正是来源于此，许多高端五轴机床已 经具备了批量生产的能力，需要新的产线逐步落实。另一方面，公司主要针对市 场的需要，现阶段新能源汽车领域、光伏领域的相关零部件对机床加工提出了诸 多技术、精度等新的要求，公司针对上述领域不断的开发新的产品，今年在此领 域公司有比较大的增长潜力。其他的传统产品包括自动化产品，高端智能制造领 域的 RV 减速器未来也有不小的增长空间，公司对今年的增长比较有信心。 Q2：公司预计营收达到约 50 亿元，较去年增长幅度约 20%，净利润在去年 的基础上增长 10%，上述比例增长的差值主要是什么原因导致的？ A：上述比例的差异主要是由于公司整个产品的结构导致的，公司四个业务 板块品种较多，下游面对的行业范围很广，因此影响公司业绩的因素比较多，公 司结合对整个市场的展望得到的，涉及到部分细分行业的变化。 Q3：公司的五轴机床产品同国外的同等产品还存在哪些差距呢？ A：目前公司的五轴机床产品主要由以下几个子公司执行。（1）子公司宝鸡 机床主要制造车铣复合加工中心，其中涉及五轴的立式五轴加工中心产品规格精 度约在 630mm 左右。同时公司在本次机床展会上，首次推出卧式车铣五轴加工 中心产品，主要负责飞机起落架产品的生产制造，相关工序从前绝大多数是采购 国外的机床进行加工生产，国内不具备相关产品批量加工的能力，本次展会公司 新推出的五轴机床解决了国内在上述市场的空白，不断加快产品国产化步伐。（2） 秦川机床本部由于国家“04 专项”支持，不断将诸多国外五轴机床技术国产化， 这部分五轴机床例如卧式五轴加工中心、立式五轴加工中心已经实现国产替代， 实现批量生产。上述的高端五轴机床要逐步放入本次再融资的募投项目，秦创 原·秦川集团高档工业母机创新基地项目中批量生产落实。 Q4：公司在本次展会上展出的卧式车铣五轴加工中心，目前的订单情况如 何？大概什么时间能够实现批量生产？机床板块的毛利率走势情况？ A：公司的卧式车铣五轴加工中心目前技术储备充足，量产前期的准备工作 已经完成，首台机床已经达到规格要求展出，并且已经具备完整的生产工艺，后 续即为批量生产的问题，预计今年可以逐步实现量产。除此之外，公司其他上述 两类五轴机床产品经过近几年的发展已经实现了对外销售，相关技术非常成熟， 产品毛利相对较高。公司整体机床板块的毛利率会随着高端五轴机床产品的批量 化进程，逐步提升。 Q5：公司提到的五轴机床，最大产能预计是多少，相关机床产品的生产周 期大约需要多久？机床的大概售价情况？ A：五轴加工中心产品本身工艺相对复杂，生产所需精度较高，生产周期相 较于一般的机床来说相对较长，在相关零部件齐备的情况下大概的生产周期约在 6-8 个月，机床整体结构比较复杂。在生产能力方面，公司募投项目之一的秦创 原高档工业母机创新基地项目，项目建成且达产达效以后，公司上述三大类高端 五轴机床的生产平均达到 1 个月 10-20 台左右，能够满足市场的相关需求。公司 不同机床产品的型号规格不同，价格也略有差异，价格主要根据型号进行调整。 Q6：公司五轴数控机床在手合计订单情况，目前相关产品的最新订单金额 及订单履约周期推进情况是怎样的？ A：公司上述订单基本已经落地，举例来说，公司本次展会上一共展出了 15 台高端数控机床，其中有 3 台五轴加工中心，这 3 台加工中心均为已经被客户预 定的产品，参展之后将会交付客户。综合来说，公司上述收入已经落实，履约情 况正常。本次展会情况，累计签约合同和意向合同金额超 1.78 亿元。 Q7：新能源募投项目的下游客户主要情况？商用车及乘用车的占比情况？ 直接销售给终端客户的占比情况如何？ A：公司新能源募投项目主要面向新能源市场最大的客户及其配套产商，目 前主要是供给于乘用车市场，商用车占比较小，去年直接销售给主机厂销售量相 对较大，任有一部分销售给产商配套企业。 Q8：在机床行业中一般十年为一个周期，但由于疫情等多重因素影响，制 造业投资并不是特别活跃，这个周期目前是否仍存在？关注到同行业上市公司， 民营企业的毛利率普遍在 30%左右，其中科德数控可以达到 40%，公司毛利率 近几年约为 20%，主要原因情况？ A：目前来看市场周期依旧是存在的，短期来看可能受到部分因素的影响， 但是目前处于新一轮周期的起点，长期来看周期还是相对稳定的。公司产品毛利 率方面，主要是由于公司与其他同行业公司的产品结构的存在差异，科德数控主 要做五轴加工中心产品，纽威数控主要是负责龙门机床产品的，而秦川机床产品 品类相对更加全面。目前秦川拥有 2 个国家级的专精特新产品，1 个国家级单项 冠军产品秦川磨齿机，在世界上也较为先进，同时公司还拥有 4 个省级的专精特 新企业，在新能源领域的几个机型是属于行业独有得的，公司具备核心竞争力。 不同机床企业在某一时段享受不同的机床政策，所以相对应的投资方向以及业绩 情况会有一些影响。 Q9：公司五轴机床产品的关键零部件中，有哪些由秦川机床自产自供？ A：机床零部件是公司的业务之一。五轴机床对于零部件的精度要求高，秦 川机床结合自身磨齿机、螺纹磨床等产品的优势，产品达到了五轴机床关键零部 件的要求标准，目前公司五轴机床产品中的摆头、转台以及一些丝杠导轨由公司 自行生产提供。 Q10：本次募投项目中，五轴机床产品是否可能在 2023 年或 2024 年提前达 产？ A：公司“秦创原·秦川集团高档工业母机创新基地项目”总投资 10.5 亿元， 分为两期，一期即为本次募投项目之一，投资额 5.8 亿元。在此之前，公司已在 现有厂区形成五轴加工中心的生产能力，预计“创新基地”七月初建成后，将加 快相关产品的产能释放。整个项目预计在 2-3 年内达产达效。 Q11：公司对于子公司沃克齿轮今年的业绩预期？特别是下游乘用车行业的 修复是否能带动沃克齿轮业绩的增长？ A：下游市场的修复将带动沃克齿轮业绩的增长。2022 年商用车市场下滑明 显，沃克齿轮主要为法士特商用车变速器提供配套齿轮，因此业绩受到较大影响。 2023 年一季度，商用车市场逐渐恢复，法士特产能利用率逐步提升，相应地沃克 齿轮业绩也将有所修复。另外，沃克齿轮已经切入新能源汽车领域，与国内头部 新能源车企达成了长期合作关系，预计随着下游乘用车市场的回暖以及本次募投 项目“新能源乘用车零部件建设项目”的投产，公司业绩将获得良好的支撑。 Q12：近年来公司将降本控费作为中长期规划，2022 年公司管理费用占比有 所提升，背后的逻辑？未来两年公司降本控费的目标或战略？ A：近年来公司明确战略目标，聚焦主业发展，调整企业管理架构；同时通 过分配改革，实行宽带薪酬提升产出，大大提升了公司经营活力、管理效率和经 营业绩。未来两年公司将继续坚持降本控费，严格落实年度预算目标。 Q13：公司产品下游终端的应用行业是哪些？ A：产品终端应用非常宽泛，包括汽车、工程机械、石油化工以及新能源、 核电等高端制造领域。 Q14：公司非经常性损益较高，对公司经营利润的影响如何？ A：公司的非经常性损益主要为各类专项取得的政府补助。工业母机受到国 家重点支持，公司作为国内机床工具行业的龙头企业，参与了多项国家“04”专 项以及省市重点项目，因此近年来相关项目补助形成的非经常性损益金额较大， 公司也将继续承担机床领域的重大科研攻关项目，为我国高端机床国产化做出贡 献。另外，公司聚焦主业，高端机床产品占比不断提升，并且随着产品向高精、 高速、高效和智能化发展，公司盈利能力将得到提升。 Q15：公司 RV 减速器、零部件的市场规模、销量、市占率情况？ A：秦川机床通过承担国家 863 计划，攻克了 RV 减速器的研发和生产。目 前我国 RV 减速器市场仍主要由国外产品主导，国产化率仅为 30%，其中秦川机 床 RV 减速器占国产 RV 减速器市场的 20-25%。目前公司 RV 减速器产能为 9 万 件，2022 年产量未达到预期，但营收略超预期。2023 年预计 RV 减速器产品销 量和收入在去年基础上实现 30%的增长。 关键零部件方面，公司核心产品为滚珠丝杠和导轨，目前我国导轨丝杠仍主 要依赖进口，国产化率仅为 5%。我国 2022 年滚珠丝杠及滚动直线导轨市场容量 约为 145 亿元，预计年复合增长率达到 10%以上，进口替代空间巨大。公司丝杠 导轨一方面用于公司自身产品，另一方面外销应用于新能源汽车等高端制造领域