两年前的原油负油价事件可还记得？

当时疫情爆发，原油受到空前利空，价格一度被打到负37美元，许多人爆仓痛哭，却没想到这就是历史的低点，在两年后，原油摸到139美元。

每当周期的低点或高点，都会出现一个标志性事件，出现一个非同寻常的极端事件，然后所有人开始相信这是趋势的开始，殊不知，这已经是趋势的尽头。

我大胆的猜测，本次镍的暴涨，会不会是本轮大宗对资本市场扰动的最高潮，而接下来就是在不知不觉中将所有影响消弭，当大部分投资者反应过来的时候，进程已经过半。

伦镍暴涨两天，累计大涨248%，突破10万关口，而这一切的起源，是有传言某神秘大佬被大宗商品巨头逼空。

这位神秘的大佬据说是镍王青山控股的项光达，而逼空方则是大宗商品巨头嘉能可。尽管嘉能可已澄清此事是胡说八道，但市场仍愿意相信故事。

青山控股，虽然年营业收入超2928亿元却并没有选择上市，再加上不是消费零售行业，大家可能感觉陌生。

但这家来自于温州的民营企业可以说是绝对王者，它不仅是中国最大的民营钢铁企业，也是全球最大的不锈钢生产企业，世界镍王。

据统计，各类不锈钢年生产能力超千万吨，占全球市场份额的20%以上，青山拿下的矿山每年镍产量为30万吨，几乎是中国年镍产量的一半，占全球年镍当量的12%，是镍产能全球第一的企业。

生产不锈钢，成本占比最大的原料就是镍。印尼是全球红土镍矿储量最丰富的地区，约占全球储量的四分之一。

我国用于生产不锈钢的镍矿主要来自印尼的红土镍矿，对于冶炼加工企业来说，上游原材料的价格极大程度上影响了利润，综合各方面的成本考虑，青山选择了在印尼建设冶炼工厂，从原料采集到冶炼到不锈钢一条龙。

这个选择对于当时的青山来说，可谓是一场豪赌，不过它赌对了。这也为它后来成为行业龙头埋下了伏笔。

据传，青山手里有20万吨LME镍空单，因其认为镍价的上涨势头会消退，并做空进行套期保值，彼时，LME镍价格2.3万美元附近。

但随着俄乌局势急转直下，断供的可能性加上青山遭嘉能可避空爆仓的传闻，使近两天伦镍一路冲高至5.5万美元，甚至盘中超过10万美元。

由于此次狙杀过于恶劣，LME盘中紧急修改交割规则，青山可以延迟交货，今天又作出暂停交易的决定。

中国企业在出海经营中展示了非凡的运营能力，不过在使用金融工具上，似乎还有许多学费要交，就好像当年的原油宝，这些都是成长的代价。

这样的事件对我们吃瓜群众来讲，至少可以得出一个敬畏市场的结论。

今天下午，是否感受到多空的博弈（至少尝试博弈），半导体板块在会上被提及，出现了脉冲行情。三胎概念如我们之前判断，出现兑现，当然，前排的标的必然还有行情，后排的就要谨慎了。

市场总体上，恐慌情绪依然浓重，贵州茅台罕见披露单月经营数据，同比增长20%超预期，虽然收红，但也不免高开低走。

目前的情况想要见底，需要两个条件配合！

第一个，机构尤其是公募发行回暖，机构有了子弹才能抄底加仓，否则就只能借助反弹减仓去应付这巨额的赎回；

第二个，大宗商品阶段见顶高位震荡或个别品种出现下跌，这样中下游的预期才能得到改善。

也正是基于第一个原因以及我们昨天分析的传导路径，因此最近有公募重仓属性的和北向重仓属性的标的反而成为反弹中较弱的品种，而身轻如燕的次新或将成为新宠。

建议沿着我们一直看好的一些细分路径，持有并耐心等待，市场会给予你正面的反馈，如我们一直安利的逆变器标的，已经穿越了这一轮暴跌！