产品寿命
研发费用占比净利润比较高，且不稳定，都是大于20%，在这一块科沃斯不好把控，对于一个科技类的公司来说，研发费用持续增长确实是持续增长的，但是利润的增长却不尽人意。研发费用付出也可以体现在专利上
增量潜力
市场渗透率
可以计算的出，扫地机器人渗透率为34%-36%左右，已经处于渗透率放缓阶段了，行业内进入存量竞争阶段。这就得看各个龙头在品牌，销售，研发上谁下功夫厉害谁才能占领大市场
可能也有人会查到扫地机器人的渗透率大概为5%左右，他这个是以机器人的市场规模来做预判的，而不是以当前清洁电器规模来计算的渗透率。如果以机器人市场的规模来做标准，那渗透率还是很低，而且还不足爆发，这也说明随着时代的进步，扫地机器人的渗透率也会持续被加大，也是会越来越被人重视。
市场占有率
越可以看到美国日本市场扫地机器人的市占率最大可以高达70%，而国内的扫地机器人市占率最大才40%左右，如果科沃斯发力把国内市占率达到50%，那科沃斯的成长无可限量，科沃斯现在还走国际路线，注定不会一帆风顺，得持续关注公司业绩
鉴于扫地机器人市场准入门槛较高，且头部公司具有深厚的技术沉淀和口碑积累，行业竞争格局较为稳固。根据中怡康数据，按零售额统计，中国传统电商前四大品牌的市场占有率合计达86.5%，较上年提高 1.6 个百分点，行业集中度再次提升。2022 年，科沃斯品牌扫地机器人（含一点品牌）在中国市场线上（传统电商+社交电商）零售额份额为 44.4%，线下零售额份额为 82.8%
管理模式
成本构成管控
在成本管控方面，科沃斯采用的是采购/自营+生产自营模式，这样的模式相对来说比较好，在上游也比较好管控成本，在风险分摊上也起了比较大的作用，而且供应商占比也远远小于20%
企业成本最大占比为直接原材料，原材料来源的模式为自营+采购，相对来说比较稳定，但公司生产所需原料主要为（上述截图），有标准化和进口那些零部件，比较多种类，所以得具体分析下管理层对原材料费用的管控
管理效率
在管理成本上，近三年科沃斯明显没石头科技好，但科沃斯管理效率明显比较稳，然后我们在分析下公司整体(包括研发-管理-销售)效率
很明显，科沃斯对比石头科技的无论整体效率上还是部分效率上都弱于石头科技，且还不稳定，这在管理上就有需要加强。然后我们看下管理层和公司的关系，能否倒逼着管理层多努力
首先我们可以看到，钱总我查到他都是一直在买入自家公司股票，期间涨幅有三倍且没有减持过，说明他也是看好他家公司的。在其次钱总通过一家公司控股另一家公司，这样有利于决策不会太过集中，可以更好的听取其他股东的建议。创始人只需要把主要精力放在集团公司层面，通过集团公司就可以掌握每家业务公司的运营情况，从而将更多的精力用于统筹资源和思考公司整体战略。
管理层合理，但是管理效率和整体效率却不怎么好，希望管理层团队能意识到这一点并加强管理效率这一块
销售模式
公司销售模式上采用合作+自营（线上线下），模式非常的好，公司费用支出最大占比的也是销售费用，所以也得看费用是否可控
销售费用构成中广告宣传费占比较大，广告及业务宣传费，定价权掌握在广告公司手上，这一块对于企业来说费用不可控。那这样就得分析投入出去的广告费是否能赚取更多的钱？
可以看到随着销售费用投入出去，营业收入是持续增长的，这说明销售费用投入产出比越来越低了，对比越来越低了。当然，石头科技也出现这个问题，这说明行业内都成这样。这也说明扫地机器人目前阶段赚钱投入产出比没以前大了
销售维度除了看公司的销售模式外，还需要看公司在销售过程中产生的应收账款是否存在出现大量坏账的风险，所以下面我们来分析科沃斯的坏账风险。
坏账风险
可以看到，科沃斯的应收账款占净利润的比值远远大于 10%，存在很大规模的应收账款。
如果债一时间那回不来，出现重大损失就容易暴雷。这就得分析下客户方面和公司这边是否有处理办法
可以看到，公司的前五大客户占比非常低，说明公司客户结构非常分散，且第一大客户应收账款占比6%，不到10%，即使有几个客户的应收账款收不回来，对公司净利润产生的影响也非常低，暴雷风险低。
然后我们也可以分析应付预收和应收预付的差额，说明科沃斯可以占用上游资金为自己所用，更可以抵御风险。
应收账款周转天数比30天（一个月）长，毕竟稳定，但对比石头科技还是这一块还是毕竟差的
存货管理
科沃斯的产品属于随着时间流逝而贬值的，所以在存货的进一步分析
可以看得出在存货周转上，科沃斯还是没石头科技强
