主题：半年报业绩交流

结论：

新能源检测设备出来后，未来3年将迎来设备安装高峰期，公司作为车检设备行业龙头，深度受益。检测服务方面，公司规划未来5年市占率10%，即1500家检测站点，当前公司51家，潜在弹性较大。

检测设备：

（1）传统燃油车：设备更新周期10年左右。检测行业的起点在16年，所以26年开始有一轮新的设备更换周期。

（2）新能源汽车：

市占率：保守1/3，公司覆盖5000家客户，国内15000家。

行业空间：至少120亿。15000家，单价80万，每个检测站至少配备一个。

新能源检测标准大概率会在4几度出，预计未来3年装完。

高端装备：公司受行业的影响，新拓展的业务。

（1）锂电检测设备：

（2）换电设备（重卡、新卡等）：点对点，相对距离比较固定。目前订单较少，千百万的订单。

（3）一体化压铸设备。去年年底才定下来，今年上半年3000万元订单。主要受到场地产能的限制，公司希望下半年解决场地的问题。

车后服务：公司长期的发展规划，未来5年目标市占率10%，接近1500家检测站。为了更好的拓展保险业务机二手车交易业务。

Q：公司中报毛利率变化原因？设备毛利率54%，过去几年47%左右；运营毛利率27%，过去几年40%。

A：设备毛利率基本都在50%左右。运营毛利率降低的原因是受到2020年政策的影响，2023年影响最大，检测量下降，叠加市场竞争加剧，价格下降，造成毛利率降低。预计24 年的检测量会恢复到 22 年，毛利率也会恢复至前几年的40%。

Q：征求意见稿中的新能源汽车检测设备，公司覆盖多少？

A：基本覆盖所有。

Q：新能源汽车检测设备预估价格？

A：110-150万元，目前一些科研单位及教育机构在买这种设备。未来随着标准落地，价格可能会降低到80万元左右。目前全国15000家监测站，至少会配备一套设备。

Q：公司在新能源汽车检测设备中的优势？

A：目前国内不少厂家都具备生产这种设备的能力。公司的核心优势在于客户。其次是研发优势。

Q：公司目前服务客户有5000家，未来这些客户会买公司的新能源汽车检测设备吗？

A：会。传统车检测设备与新能源汽车检测设备需要联网，需要设备的兼容性。

Q：公司收购监测站的目标如何？

A：目前收购了11家，目前预计全年收购40家，长期规划市占率10%，未来更好的拓展保险业务机二手车交易业务。希望5年内达到目标。

Q：上半年临沂正直收入4600万，净利润2300万，净利率接近50%，介绍一下这个公司。

A：该模式是公司将来可能推广的一个模式，它的业务板块主要分成三大类，检测、二手车交易过户、保险代理收入，后面这两块业务收入占比一半以上了，所以净利率会比较高。

目前临沂正直有6家车检站，公司持股70%。

Q：未来收购这些车检站的估值情况？大约需要多少资金，投资回报率多少？

A：5倍PE。

前期会使用20年的募集资金，后期会使用站的流动资金，因为它这个站的它的流动资金是比较快的。

Q：收购的时候要先控51%，还是直接控股？

A：需要等到今年年底数据出来。大概每个站成本400万。