一、汽车零部件遭机构抛售

3/3汽配被杀的好惨，果不其然，被机构抛售。

一是上游原材料铝、镍、钢铁、铜、锂等涨价，市场担忧侵蚀下游利润；二是市场担忧今年新能源车销量低于预期，部分车企已经开始减产或停产（车企撑不下去，20万以下的纯电动早就开始亏钱了）。

目前来看，地缘冲突正朝着长期化的趋势发展，原材料涨价逻辑仍在，不仅是新能源车/零部件，光伏风电等需要大量金属原材料的板块也同样会被这个逻辑所影响，需要警惕。

二、外媒报道关于新一轮301调查

知情人士透露，美国将推出新举措，包括可能动用《贸易法》第301条款，对中国政府补贴具有战略意义行业的做法启动新调查。一些中方人士表示，新的301调查可能产生严重后果。他们说，中国可能采取反制措施，包括将美国公司列入“不可靠实体”清单，禁止其进入中国市场。

这也是今天赛道被抛售的重要原因之一。老美这如意算盘打得可真响。

三、俄乌冲突的长期化，中俄贸易板块要升维重视

乌武装力量总参谋部：乌军将从防御转为反攻。

当地时间3月3日，乌克兰总统泽连斯基称，乌克兰正准备迎接第一批“外国志愿兵”。他表示，目前第一批16000名“志愿兵”正在前往乌克兰。

从本周市场演化逻辑来看，周末最热、最符合深远战略方向的CIPS，冷了下去；实打实会带来业务增量的中俄贸易成了市场合力方向。这就是认知差与预期差的又一完美展现。

因为战争的走向我们不清楚，也很难预测，但各种制裁是会一直持续，甚至会持续很久，欧美的目的是通过这次行动彻底拖垮俄，封锁俄，我们肯定不会让这种事情发生，所以中俄之间的各类贸易往来只能更加紧密，别无他选。否则，如果俄一旦跨掉或者有亲美政府上台，岂不成了欧美俄日韩印的“全包围”结构。这就是中俄贸易持续发酵的最核心逻辑，战争和制裁没到最高峰，这个板块就会持续加强。

市场永远是老师，为啥不拉军工、不拉CIPS，集中在中俄贸易，远近亲疏、轻重缓急都拿捏的死死的。

四、两会热词

社会保障、乡村振兴、教育改革、生态文明、数字经济、科技创新、公共卫生、文化自信、反腐倡廉、体育强国。

市场博弈两会的动作很明显，美吉姆就是最典型的一个，还有今天的氢能等等。

转自牧云投资札记