为此昨夜诺和诺德暴涨6.27%盘后涨1.49%,为诺和诺德增加322亿市值,仅司美格鲁肽的短期估值高达322亿,华尔街众多机构对此估值表示低估。从企业和学界公布的研究成果来看,GLP-1类药物在非酒精性脂肪肝(NASH)、心血管疾病、慢性肾病、阿尔茨海默病、酒精成瘾等领域也有一定潜力。
翰宇药业在国际多肽药物的布局,已有多肽注射剂 - 依替巴肽成功获得美国FDA批准上市的经验,国际管线还布局了高技术壁垒的利拉鲁肽、西曲瑞克、格拉替雷、司美格鲁肽、替尔泊肽等重磅多肽制剂;2023年9月1日,美国FDA完成了多肽原料药生产基地的现场核查,2023年8月8日完成了多肽制剂生产基地现场核查。
瀚宇药业唯一对标诺和诺德,在美拥有司美格鲁肽产线,并出口欧盟在糖尿病适应症上,司美格鲁肽在2022年全球销售额达到59.3亿美元,同比增长77%,已经成为诺和诺德的第二大单品。在中国市场,2022年GLP-1类药物市场规模已增至57亿元左右,其中司美格鲁肽国内销售金额达22亿元。随着国内糖尿病患者人数的不断增加,GLP-1类药物的市场需求还将继续增长。在减肥适应症上,全球约有10亿人存在超重或肥胖问题,市场潜力巨大。在美国,FDA已经批准了多款GLP-1受体激动剂用于减肥适应症,其中包括司美格鲁肽。在国内,虽然司美格鲁肽尚未获批用于减肥适应症,但随着国内肥胖问题的日益严重,未来GLP-1受体激动剂在减肥市场的潜力也将逐渐显现。根据国金证券的测算,国内GLP-1药物在肥胖症患者中应用市场空间预计将超过200亿元。而德邦证券给予了更乐观的估计,认为全国GLP-1类药物在肥胖及减重的销售峰值有望超过400亿元。在此之前司美格鲁肽在国内市场就拥有400亿市场,而欧盟因饮食习惯问题需求远大于国内市场规模可高达千亿。
司美格鲁肽在未来将进入千家万户,不容忽视!!!!
瀚宇药业将迎来市值重估
短期来看,司美格鲁肽超预期药效,为诺和诺德一天带来322亿市值。这是华尔街对司美格鲁肽单品的短期估值。瀚宇药业唯二拥有司美格鲁肽产线能实现自主生产,并取得欧盟出口认证。司美格鲁肽的322亿估值将在短时间内反应在瀚宇药业上,为此在未来一月内瀚宇药业的估值应为450亿。
长期来看,司美格鲁肽的年销售将高达千亿,瀚宇药业拥有主要消费市场欧盟以及国内市场,市场份额将达20%为此将为瀚宇药业每年带来200亿以上的营收,多肽药的利润率为40%这将带来每年80亿的利润,对此给予30倍的PE,瀚宇药业的合理估值为2400亿。