1)陪伴类智能体强调情感情商等人类特征,具有“人格”,且能够记住与用户的历史交流,代表应用如PI、Character ai、replica、glow等。我们认为国内情绪消费市场仍有较大想象空间,陪伴类智能体或受益于情绪消费趋势红利,成为LLM时代重要的AI原生应用。我们预计陪伴类智能体大部分商业价值集中在供给方而非平台,我们更加看好具备丰富IP储备或者能让用户定制智能体的玩家。
2)交互智能体:强调与环境交互的能力,智能体之间/与虚拟世界内事物之间可互动,可能涌现出超越设计者规划的场景和能力,大模型不确定性反而成为优势,有望成为AIGC重要部分。特别是对开放世界游戏等行业,可增强玩家沉浸感,解决开放世界内容消耗快的问题;多可信agent技术成熟后可能会孵化出新的游戏品类。代表项目如斯坦福大学开源的Smallville小镇,应用如网易《逆水寒》、昆仑万维《Club Koala》。
1)推荐在AI AGENT方向有直接布局的昆仑万维、中文在线、盛天网络,建议关注天地在线等。
2)游戏板块推荐研运能力出色且产品储备充沛的厂商:恺英网络、吉比特、三七互娱、巨人网络、宝通科技等,港股的创梦天地等,建议关注神州泰岳、世纪华通等。
3)IP资源建议关注艺人IP(华策影视等)、影视IP(光线传媒、奥飞娱乐、博纳影业、上海电影、中国电影等)。
4)教育推荐南方传媒、凤凰传媒、皖新传媒、新东方,建议关注世纪天鸿、好未来、高途集团、科大讯飞、佳发教育、盛通股份、传智教育、鸿合科技等;电商及企业服务推荐焦点科技、华凯易佰、吉宏股份;创作类自主智能体发展有助于提高内容行业生产效率,推荐动画电影龙头光线传媒。
风险提示:产业进展不及预期,监管风险,市场竞争加剧风险