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AI时代新起点,寻新投资方向(三)-AI Agent,大模型时代重要落地方向
金融研报局
机构
2023-10-12 19:18:22
大模型时代的AI AGENT=LLM+规划能力+记忆+工具。AI领域AGENT概念由来已久,这一轮LLM给AI AGENT提供了突破性技术方案,对AI AGENT性能表现至关重要;同时需借助外部工具在实际应用中保持长期一致性和准确性。目前AI AGENT的探索大致分为自主智能体和智能体模拟。

方向一:自主智能体,力图实现复杂流程自动化。自主智能体有望带来软件行业交互方式和商业模式变革。基座大模型能力解决下限问题,在实际企业应用场景中自主智能体的架构设计、工程能力、垂类数据质量等也至关重要,垂类/中间件玩家亦有机会。其中,单智能体相对更适用于较简单的任务,在C端应用上有一定潜力,代表性玩家包括中心化应用的ChatGPT、去中心化应用的adept AI、可定制和平台化的Cortex、MindOS等;但其在B端场景上略显乏力,基本无法完成较为复杂的工作,多智能体优势相对更加突出。代表性玩家包括MetaGPT、ChatDev、Showrunner。

方向二:智能体模拟,力图更加拟人可信。

1)陪伴类智能体强调情感情商等人类特征,具有“人格”,且能够记住与用户的历史交流,代表应用如PI、Character ai、replica、glow等。我们认为国内情绪消费市场仍有较大想象空间,陪伴类智能体或受益于情绪消费趋势红利,成为LLM时代重要的AI原生应用。我们预计陪伴类智能体大部分商业价值集中在供给方而非平台,我们更加看好具备丰富IP储备或者能让用户定制智能体的玩家。

2)交互智能体:强调与环境交互的能力,智能体之间/与虚拟世界内事物之间可互动,可能涌现出超越设计者规划的场景和能力,大模型不确定性反而成为优势,有望成为AIGC重要部分。特别是对开放世界游戏等行业,可增强玩家沉浸感,解决开放世界内容消耗快的问题;多可信agent技术成熟后可能会孵化出新的游戏品类。代表项目如斯坦福大学开源的Smallville小镇,应用如网易《逆水寒》、昆仑万维《Club Koala》。


投资建议:

1)推荐在AI AGENT方向有直接布局的昆仑万维、中文在线、盛天网络,建议关注天地在线等。

2)游戏板块推荐研运能力出色且产品储备充沛的厂商:恺英网络、吉比特、三七互娱、巨人网络、宝通科技等,港股的创梦天地等,建议关注神州泰岳、世纪华通等。

3)IP资源建议关注艺人IP(华策影视等)、影视IP(光线传媒、奥飞娱乐、博纳影业、上海电影、中国电影等)。

4)教育推荐南方传媒、凤凰传媒、皖新传媒、新东方,建议关注世纪天鸿、好未来、高途集团、科大讯飞、佳发教育、盛通股份、传智教育、鸿合科技等;电商及企业服务推荐焦点科技、华凯易佰、吉宏股份;创作类自主智能体发展有助于提高内容行业生产效率,推荐动画电影龙头光线传媒。



风险提示:产业进展不及预期,监管风险,市场竞争加剧风险

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