1. 卫星互联网板块与华为算力链的关系

(1) 卫星在商业航天中的作用

在投资交流会议中，与会者指出，商业航天带来的是新能源车上天的商务航天，通过新技术改变卫星的信息运载和动力的运载能力，从而提升整体的使用量。他强调了卫星通信功能和位置信息的重要性，并举例说明了手机最大的用途是实现位置信息的锁定。他认为卫星与地面需互相补充，未来可以通过卫星通信来解决地面信号不好的问题。

(2) 投资者可以关注的公司

推荐投资者关注正永科技，认为它是最先受益的一批标的，因为随着地面终端使用量的增加，它的核心网和地面的星光站的建设也会得到提升。他还提到了新上的相控阵天线、星上的通信载客和控制系统是整个天上或者价值量最大的几项。另外，上海汉讯和普天科技也是值得关注的公司，前者解决了效率问题和价值量问题，后者涉及到天上的相控阵天线和通信载荷，以及地面上的终端芯片等。

(3) 华为与卫星互联网板块的关联

华为手机的自研芯片主要来自于中电科系列下的魏峰事业部，是华为非常重要的供应商。此外，投资者也需关注华为算率以及其他行业的重要的边际变化和海外情况。

2. 关注的重点事件和公司

(1) 重点事件

在投资交流会议中提到，卫星互联网目前有两个重点事件值得关注：一是亚马逊发射试验卫星，开启了屏风计划；二是中国卫星成功推进手机直连卫星的进展。与会者还指出亚马逊成立的蓝色起源比马克的css还早两年，并且掌握运载火箭回收技术，后续亚马逊的卫星和火箭的发展可能会对板块企业产生深远影响。

(2) 重点公司

根据与会者的观点，投资者重点关注马克手机直连卫星在卫星端的优化环节，线上通讯基站。此外，他还推荐关注银河航天、维达星空等单位，以及航天环宇、上海复工、莆田科技等公司。他认为这些公司可能会在未来受益比较明显，并且在商业化的过程中，部分零部件也会逐步由院所向民营企业逐步过渡。

3. 相关公司的基本面信息

(1) 创业信息

创业信息是卫星互联网板块中具有经济性和商业化推进的重要组成部分。创业信息的子公司在技术积累上扎实，在未来可能受益比较明显。该公司的最终客户是民营卫星龙头银河航天总公司。

(2) 信科移动

信科移动是产业链上非常重要的星象基站标的，主营业务是为运营商供应地面测通信设备的公司。该公司领导在前瞻布局6G，在低轨卫星通信领域拥有更多的产品。

(3) 其他相关公司

除了创业信息和信科移动，还有一些其他公司也与卫星互联网相关，如呈堂科技、航天置装等，在整个板块中发挥重要作用。

Q&A

Q：公司发展如何，卫星领域是不是未来增长的一个方向，有哪些标的值得关注？

A：公司上半年利润增长不算很大，主要因为卫星领域还在投入阶段，未来可能是增长的一个大领域。建议关注普天科技、航天环宇、上海复工等卫星互联网的标的，其中普天科技是中电网通旗下的唯一上市公司平台，而航天环宇和上海复工是制造环节，核心客户占比36%，产品种类较多。另外，若国家队有新进展，则整个大行业都将受益，标的包括莆田科技等。

Q：卫星互联网和华为算力链有哪些值得注意的部分？

A：目前来看，卫星互联网标的包括正有科技、创业信息、莆田科技等，其中莆田科技具备强大的芯片设计能力；制造环节的标的为航天环宇和上海护工，核心客户占比36%，产品种类较多。华为有惯例链和华为卫星链两个方面，最值得关注的是华为卫星链的覆盖标的。同时，交换机、光模块等与通信相关的部分也具备增长潜力，建议关注规定测试和公益光模块环节的标的，如华工科技等。