数字经济这一题材概念具有炒作与趋势主升浪的双重性质。

炒作方面，大家看现在的市场行情，就能体会。尤其是穿越春节的翠微股份，更是被越来越多的市场声音形容为“下一个九安医疗”。

然而，从“计算机及软件应用”这个板块的本质来看，不少搭上数字经济这个题材边的概念股，不仅走势很妖，到时候出业绩估计就是见光死。理由也很简单，应用类软件，除非具有牌照垄断性，在我国，或者说在全球范围内，其实都是一个红海市场。

趋势主升浪性质，则是从地方两会的反应来看，不少省级地方政府都把数字经济写入自己对2022年发展规划的工作报告。最近的上层政策面也是不断放出利好，今天更是盘后又给了一个小利好。

一旦在两会上，有一定的关注度被倾斜到数字经济主题上，那么数字经济就很大概率可以类比去年的锂电，至少能开一个全年上半场的趋势性行情。当然，除了出现大家都没有意料到的，或者对重视程度没有想到的主题。出现这种情况，那这个趋势性行情到底给谁？就要看这个新的主题，在一季报中能不能给大家惊喜了。

根据国务院在1月12日印发的《“十四五”数字经济发展规划》来看，数字经济是通过大数据的识别—选择—过滤—存储—使用，实现资源优化配置和经济高质量发展的经济形态。产业角度，数字经济是互联网产业的一部分，有七大数字产业和十大数字化应用场景。

易观：《数字经济全景白皮书--2022年企业数字化技术应用10大趋势》

（BTW，也不难理解，今天盘后放出消息。对互联网行业反垄断是不会改的，尤其是对民企过界的敲打。那至于是不是对“丐帮”算是利好，短期内也真的不好说，只能说，为了数字经济（尤其是数字人民币）的发展，还是需要全国互联网行业的参与配合。）

简单给大家罗列一下，近段时间对数字经济题材的利好。然后再给出，我自己认为，还可以关注跟踪的方向及理由。

观察历年政府GDP目标的实现情况，不难发现中央政府的增长目标基本都能实现，省级目标近些年来大约有一半不能达成。2017年以来，有约三分之一省份常年不能实现增速目标。2017-2019、2021这四年来看，辽宁、西藏两省4年都没有达成年初GDP目标；另外，内蒙古、吉林、福建、山东、广西、青海、宁夏等七省在4年里有3年没有达成目标。

排除部分省份的特殊性和重要性，以及在近期的发展活跃度，剩下的大家自己可以明白，需要重视哪些内容。更是有部分机构给出研报，称根据历史结果，北上广的地方两会重点，往往与最后出来的两会重点很相近。

个人认为，在当前已经被炒预期而热炒的数字经济题材中，大家需要重视的是，与我们的政策相关度高的分支。

首当其冲的就是数字货币，尤其是支付领域。无论是金融标准化，还是加快人民币计价港股，又或是加快注册制改革与A股国际化，都对有境内外支付牌照的公司是利好的。这些支付牌照中，重点需要关注的是，参与了人民币法币数字化的标的。（当然，没有支付牌照，但是参与了人民币数字化的标的也值得重视）

之后要关注的，就是为了支持庞大数据的硬件端。确实按照计算机行业的一个大规律，硬件的利润要低于软件，但是目前的关注逻辑还是预期差。就像之前锂电热度开始退坡时，我们也关注过锂电中游，市场资金的关注点也就是因为行业景气度突然提高，所带来的超预期的一个差值。

现在的市场上就有一个很典型的例子：国家大基金二期虎年首次出手就瞄准了深南电路。深南电路是PCB(印制电路板)龙头企业之一，产品应用主要以通信设备为核心。此外，公司积极开拓数据中心、汽车电子等新领域。在此之前，中国移动、兴发集团子公司兴福电子、东芯股份、中芯国际、中微公司、南大光电等多家公司获得大基金二期投资。

PCB(Printed Circuit Board)即印制线路板，简称印制板，是电子元器件的支撑体，也是电子元器件电气相互连接的载体。由于PCB是采用电子印刷术制作的，故被称为“印刷”电路板。该产品的主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连接，起中继传输作用。所以印制电路板是组装电子零件用的关键互连接件，不仅为电子元器件提供电气连接，也承载着电子设备数字及模拟信号传输、电源供给和射频微波信号发射与接收等业务功能，绝大多数电子设备及产品均需配备，因而被称为“电子产品之母”。

PCB的制造品质不仅直接影响电子产品的可靠性，而且影响芯片与芯片之间信号传输的完整性。其产业的发展水平可在一定程度上反映一个国家或地区电子信息产业的发展速度与技术水平。简而言之，从年前像天风一类的券商吹车用PCB，市场风向开始倒向“PCB＝电子产品之母＝数字经济底座的重要基石”这种逻辑。这么说来，大基金的出手说不定有着一定的指导性意义。

除了PCB，大家可以关注类似“参股大数据交易中心”，提供算力（我之前写过的元宇宙算力专题逻辑也可以参考），光模块等分支。

借用网上别人整理的一张图，并不代表个人倾向

软件应用端，大家可以关注一共四届的全国金融标准化委员会成员有哪些（官网链接：
https://www.cfstc.org/jinbiaowei/2929448/2929464/2982048/index.html）（比如飞天诚信和中科金财），也可以关注我们之前讲的，数字货币领域的法币数字化参与者，还有银行金融IT系统OA改造，以及相关的支付牌照等重点标的。另外，财税（收税）数字化标准化也是不可忽视的，类似金财互联、税友股份和航天信息等也是可以跟踪关注的。

剩下可以关注的是，重点提到要做大基建／新基建省份的，所属地的相关基建叠加数字经济（数字化）的标的，类似热炒的保利联合、宁波建工、霍普股份和富邦股份。

最后，因为数字经济这个题材，是一个很“混搭”风格的题材，也从年前在元宇宙接过锂电的棒后，接下了元宇宙的棒，一直炒到了现在。大家要注意的是，对于其中的标的，除了要正宗和强势，就是千万不要追高。

数字经济产业链

数字货币产业链

当然，低吸肯定不是那种明显趋势再也起不来时，越跌越买，而是要看整个数字经济题材的热度和炒作方向的变化，灵活选择标的，小仓位在一定的位置低吸（比如什么５日线、１０日之类的）。这种操作，不一定当天就获利，或者进去后也要等一下，但是相对更安全（前提是做好止损，一看自己的标的走成弱势了，或者题材热度要休息一段时间了，就要及时走）。

至于有哪些相关的标的？逻辑都说清楚了，数字经济火到发紫，大家自己随便去查一下就有了。我自己一直关注的行业题材里面，对这块的了解深度也是比较有限的。文章的目的，主要还是为大家理清楚一下炒作的方向和重点罢了。

郑重声明：

本文内容纯属个人观点分享，依据客观市场资料、公开信息以及数据，所做的合理客观分析，不作为任何直接投资的依据！市场有风险，投资需谨慎！