一、行业情况

（一）最新政策解读

11月2日，国家发改委等部门印发《加快“以竹代塑”发展三年行动计划》，这个政策非常超预期，其中提到：

1、“以竹代塑”作为一个新兴产业，当前产业规模偏小、产量较低、成本较高、技术和装备相对落后。

“以竹代塑”目前正处于0-1的阶段。

2、行动目标：到 2025 年，“以竹代塑”产业体系初步建立，产品质量、产品种类、产业规模、综合效益进一步提升，重点产品市场占有率显著提高。与 2022 年相比，“以竹代塑”主要产品综合附加值提高 20%以上，竹材综合利用率提高20个百分点。

该要求会大幅增加龙竹科技利润水平。附加值提高20%以上，即产品盈利空间提高20%以上。竹材利用率提高20个百分点，即成本降低20个百分点。结合龙竹科技近几年毛利率基本在25%-35%区间浮动，取中间值30%，假设一个“以竹代塑”产品营业收入为100元，营业成本为70元，附加值提高20%以上，即售价为120；成本降低20个百分点，即70%变为50%。综合来看，毛利将由30元变成70元，利润增加了130%多！！

3、将“以竹代塑”产品纳入政府采购支持范围，加大政府采购力度。鼓励公共机构等积极采购相关“以竹代塑”产品。

在政府采购支持结合鼓励公共机构采购的政策要求下，市场会快速扩大。

4、重点场景替代行动。统筹“以竹代塑”产品发展基础和市场需求，发布“以竹代塑”主要产品名录，精准识别替代场景，开展替代行动，提升替代比例。鼓励日用、文旅等领域使用以竹材替代塑料生产的购物袋、文具、餐具、家具等；鼓励工业生产领域使用竹缠绕复合材料、竹格淋水填料、竹车辆内饰产品、竹质包装材料等替代相应塑料制品；鼓励建筑建材领域使用竹缠绕复合材料管道管材、竹格栅、竹质板材等替代相应塑料制品。鼓励各地探索更多管用实用好用的替代场景。

“以竹代塑”主要产品名录：竹质家具 用竹灯具、竹家具、竹课桌椅、竹收纳盒、竹鞋架等产品替代 相应的塑料制品。 一次性竹质餐具 用竹吸管、竹纤维餐盒、竹筷、竹刀叉勺、竹牙签、竹搅拌棒等一次性竹餐具，替代餐饮行业中使用的一次性塑料制品。

龙竹科技的产品包含了其中50%的品类，同时公司有自己研发的竹缠绕材料技术，并已经运用在了马上量产的竹吸管上。

（二）此前政策梳理

1、国家政策

（1）国家林业和草原局等十部委联合发布了《关于加快推进竹产业创新发展的意见》。《意见》提出“到2025年，全国竹产业总产值突破7000亿元，现代竹产业体系基本建成，竹产业规模、质量、效益显著提升，优质竹产品和服务供给能力明显改善，建成一批具有国际竞争力的创新型龙头企业、产业园区、产业集群，竹产业发展保持世界领先地位。

目前我国竹产业年产值为3200亿元。到2025年要突破7000亿元，行业每年增长50%以上。

（2）金砖国家领导人第十四次会晤期间举行的全球发展高层对话会上，“中国将同国际竹藤组织共同发起‘以竹代塑’倡议”作为32项成果清单之一，引发国际社会广泛关注。

（3）第16届中国义乌国际森林产品博览会11月1日至4日举行。“以竹代塑”竹产品展区首次亮相森博会，吸引了11个省的130家竹制品生产企业、科研单位参展。“一根竹子”的不凡表现，惊艳了众多国内外客商。

2、龙竹科技所属福建地区政策

（1）福建省林业局为全面落实国家林草局等十部委《关于加快推进竹产业创新发展的意见》，于2022年3月发布了《关于加快推进竹产业高质量发展的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确，推动竹纤维、竹缠绕、竹展平等新型竹质材料研发生产；支持竹加工企业与电商平台合作，大力发展直播带货、丝路电商、跨境电商等，推动竹制品的网络销售；鼓励企业抢抓国内外限塑商机，充分吸收国内外创意设计元素，加强研发设计、品牌培育、自有销售渠道建设，支持打造竹产品出口自主品牌，培育海外市场龙头外贸企业；等等。

（2）福建省政府于2023年7月研究制定了《福建省加快推动竹产业高质量发展行动方案（2023—2025年）》，（以下简称《行动方案》）。《行动方案》明确了到2025年的主要目标并提出了包括鼓励开发“以竹代塑”“以竹代木”“以竹代钢”等系列产品。

（3）福建省工业和信息化厅等部门于2023年8月发出《关于省直机关企事业单位带头落实“以竹代木”“以竹代塑”推广应用笋竹产品的通知》，明确省直单位要充分发挥示范带头作用，广泛推广使用诸如竹制办公用品、竹制餐具、竹制日用品等笋竹产品。

三、竹产品特点

与塑料制品相比，竹子韧性好、可塑性强，生长周期短，种植便捷，具有替代塑料的天然优势。竹子作为绿色、低碳、速生、可再生、可降解的生物质材料，在包装、建材等多个领域可直接替代部分不可生物降解的塑料制品。中国竹林面积超700万公顷，竹类资源丰富，“以竹代塑”具有良好条件和巨大潜力。竹资源丰富，中国工程院院士、中南林业科技大学校长吴义强表示，目前全国有80%的竹资源还未被开发利用。

四、公司情况

龙竹科技是全国第一家上市竹企业公司，系农业产业化国家重点龙头企业、国家林业重点龙头企业、国家知识产权优势企业，处于行业领先水平。

首先来看龙竹的拳头产品：竹吸管系列产品（被命名为“竹纤维纸吸管”）。报告期内，在经过与客户的沟通交流并结合产品的市场定位及工艺特性，缠绕式竹吸管最终定型并命名为《食品用一次性竹纤维复合纸吸管》（以下简称“竹纤维纸吸管”）。竹纤维纸吸管，系公司采用自主研发的圆竹展平板刨切薄片技术，并通过去除天然竹材中的木质素、多戊糖、竹粉、果胶等杂质，从竹材中分离出仅比A4纸厚约2倍的竹纤维。产品的命名，既符合产品自身的工艺特性也贴合大众追求绿色、健康、环保的消费心理。目前公司正在进行产品的QS食品安全认证及工厂的BRCGS\FSSC\HACCP认证。认证的通过，竹纤维纸吸管将会取得饮料等快消品市场的“入门券”，也是打开与世界500强企业（应该是星巴克和/或麦当劳）合作大门的重要“敲门砖”。

在竹吸管产能建设方面，23年产能已经达到了30亿支，而目前厂区最多可以支持100亿支的产能。产能已经备好，只待认证结束，公司预计24年上半年就要量产，全国每年吸管消耗量多达460亿支，每支竹吸管售价为0.1元，假设竹吸管只渗透10%，即消耗掉目前龙竹的所有产能，24年龙竹凭借竹吸管一个产品就能营收3亿元，相当于再造一个龙竹！目前产能最多能达到100亿支，营收能达到10亿元，相当于再造三个龙竹！！！再结合国家要达成的行业增值降本目标，利润还要再增加130%！！！

此外再看另外两个已经拿到一年5300万元在手订单的产品：竹青皮衣架系列产品：随着去年年底建成并投入的竹青衣架系列产品的正式量产，公司于报告期内又成功开发了一款受客户青睐的“西装大衣架”。该产品已完成产线建设并开始生产销售。公司通过不断磨合改进，逐步提升产品的生产效率，以满足客户新品订单的需求。

竹承重支架系列产品：报告期内，竹承重支架系列产品的生产线已建成并投产，目前正在通过出货前的最终测试，预计9月第一批产品将出货销售。

这两个产品，一个在产能爬坡，另一个在三季度末量产，龙竹四季度业绩马上迎来爆发性增长。

五、原有业务在三季度困境反转

来看龙竹11月1日发布的机构调研报告：