市场高标的天子辈也是个加分
11月的暗线：ZM贸易-天振股份
科技＋医药是9月以来的主题，11月中旬有个核心的事件——缓和及恢复。
事件脉络：
10月，中方外长访美（7年来首次），商定将于11月开展海洋事务、军控防扩散、外交等方面磋商，逐步恢复各层级对话
11月5日-11月10日，进博会即将召开，随着中美关系气氛改善，美方预计派出“史上最强大代表团”参加进博会。
美中经贸会50周年驻美大使致辞，双方关系止跌企稳，中美工商界交流沟通、拓展贸易投资合作与恢复势在必行。
11月6日，外交部宣布，中美经贸中方牵头人何立峰于11月8日至12日出访美国。
亚太经合组织领导人非正式会议将于11月15日至17日在美国旧金山召开。美方除了邀请主席出席APEC领导人非正式会晤，还专门单独发出邀请，举行两国元首的正式会晤。
点评：ZM于2018年开始贸易紧张，期间多次多行业采取措施，对许多行业及企业造成重大冲击。值此贸易改善之际，中美深层逻辑——关税、审查等受益企业有望根本获益。
需要关注真正受损（主营占比＋关税）的行业中选择预期较大者，如PVC地板出口行业：海象新材、天振股份（高关税＋审查受损）
近年来，中国外贸出口企业为应对贸易战新环境，做了大量的努力、包括部分生产能力的外迁、以及适用贸易条款的合规化。但是，实际情况不容乐观，尤其是22年以来美国海关高举“溯源”大旗加大对来自中国商品的大力查扣。
贸易缓和，该特立独行的法例有望放松，即时正常情况，预计年底审查过程也会完成。目前估值仍然为个位数。
天振股份，一家也是以生产制造新型PVC复合材料地板为主业的大型外贸出口企业，一家A股上市企业，最近因为大量出口美国货物未能及时通关，今年一季度业绩出现暴跌，可谓是2023年度大国贸易中最惨烈的代表，除了高额的关税，主营业务也产生极大的影响。
