►AIGC赋能下，语音交互体验升级，AI助手入口或迎机遇

边缘AI尽管在计算性能方面不如云端AI芯片，但由于可以保护数据安全和隐私、降低功耗（终端设备中用相对低的功耗执行AI计算）、低延时（对于自动驾驶）、低成本布局等优势快速发展。AIGC赋能下语音交互体验升级。智能音箱、智能家居等作为语音交互入口，各大智能音箱厂商致力于将AI大模型和智能音箱相结合。2023年2月，小度表示要宣布融合文心一言，打造针对智能设备场景的AI模型“小度灵机”，拥有超级助理和智能管家等功能。2023年4月，天猫精灵接入“鸟鸟分鸟”个性化模型打造“AI嘴替”，已经能够实现和脱口秀演员鸟鸟的语气语调非常相似。此外，天猫精灵还宣布接入阿里巴巴通义千问；海外大厂如谷歌、亚马逊Alexa、苹果都已经明确要加大AI技术的投入。

►2022年IoT SoC需求疲弱，复苏背景下Q2环比显著改善

2022年下半年开始IoT终端需求疲弱，国内相关SoC类公司表现也较为疲弱，随着海外需求提升及终端客户补库等多重因素叠加，Q2开始逐渐复苏，我们统计了半导体不同板块业绩预告情况，从Q2单季度看，SoC类公司环比改善相对显著。其中：

（1）晶晨股份，23年Q2预计实现营收13.15亿元，环比约增长27.05%，归母净利润约为1.51亿元，环比增长约394.67%，公司A/T/W系列各产品线均实现了不同程度的环比增长，公司公告指出已经走出了下行周期低谷，重新进入增长通道；

（2）瑞芯微：23年Q2预计实现营收约5.29亿元，环比增长约60.5%，Q2单季度归母净利润扭亏为盈；公司认为3月开始需求逐渐好转，面对2023年AIoT领域重大机遇，公司加大研发投入，上半年研发费用约为2.6亿元，占比约为30.3%；

（3）全志科技：23年Q2公司营收环比增长83%，归母净利润扭亏为盈，主要系下游智能硬件、汽车电子等领域复苏，同时公司围绕下游客户需求，持续进行高性能、高可靠性产品及解决方案的研发和迭代；

（4）恒玄科技：23年Q2预计实现营收5.26亿元，环比增长约37.12%，Q2实现归母净利润约为4996万元，主要系消费市场信心逐步恢复，下游客户订单有所增长；可穿戴及智能家居市场终端库存处于地位，客户补库需求增加；同时公司2700系列芯片逐渐放量，智能手表市场份额提升；

我们认为在AI赋能下，智能交互相关SoC芯片有望迎来新一轮发展机遇，随着可穿戴市场、智能家居市场需求的可持续性逐步复苏以及国内公司不断推出高性能产品和解决方案，IoT相关智能硬件SoC类企业有望实现增长。