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天风孙强推,聚和材料收购半导体资产巨大预期差
小狼
关灯吃面
2025-09-10 09:49:52 贵州
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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聚和材料
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小狼
关灯吃面
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09-10 09:51 贵州
#新业务定价&目标市值:
国内Blank Mask市场空间70~80亿,假设公司27年扩产完成,28年20%份额,对应15亿收入,按50%净利率对应7~8亿利润。考虑到其技术领先优势、高壁垒及潜在国产替代空间,类比光刻胶给予30X PE,中期对应200亿以上市值。
主业光伏银浆参考帝科(76亿市值),考虑到聚和利润更高,净资产多30亿,参考历史市值差异20-30亿元,主业市值100-110亿。中期目标市值300亿,看翻倍以上空间。
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