①回顾一下，上周出现最大的变化是，行情从资金面数据上看，由过去的“北上资金+融资盘（散户）双核推进模式”，转变成了“融资盘单核推进”。
融资盘周五多少还是回过点味儿来了，没有大幅追涨。沪市融资盘数据是净流出的（深市的数据明早9点更新）。仍旧集中于中小微。
造成这种局面的原因：1、美联储周四晚上大幅‘缩表’，和2023年3月3号一样的套路。内外资看到这种动静，减仓变成了肌肉记忆。且这个地方收网一波，也有获利基础，毕竟：
2、年后北上资金和融资盘已经携手加仓了2300亿，网中有鱼。
3、年报、季报行情已经提前进入炒作期。而后方却没有更为宏大的利好支撑行情进入5、6月。
②、未来的行情推动需要资金，资金在哪？
1、再苦一苦北上资金和融资盘回补。但这两者距离去年的高位，也就剩2000亿左右。现在的环境，并没有比去年好，怎么让他们乐观？是个问题。
2、个人养老金：根据人社部2023年7月公开发布的数据，开立个人养老金账户人数达到4030万人，但其中只有900万户缴存资金，缴存率仅22%，共缴存182亿元。其中，实际已投资金额为110亿元，39%的缴存资金沉淀为活期存款。
从这个实际数据推算，那2024年个人养老金账户，能通过基金入市的部分，比起110亿，估计只低不高。没有太大浪花，跟之前媒体轰轰烈烈测算宣传的“每年500-1000亿的长效资金入市”相去甚远。
③、所以在源头活水不充沛的情况下，上面目前能做的，只能是先拧紧水龙头，放缓IPO。直观一点看数据，2023年1-3月申购缴款了59家新股，今年同期只有23家。特别是2-3月（新CZ上来后）的对比，去年51家，今年只有12家。
④、从这些方面看，大哥对A股现在位置的目标就清晰了：
1、拧紧IPO水龙头，保持市场的一定活性。（翻译：热了收收网，不行了稳一稳。短期在中证全指4480-4280这200点。）
2、逐步吸引资金入市，夯实市场抗风险的能力。（翻译：新进的投资者多了，能抵消资金减持流出了，就稳了）
⑤、当然，这反过来想就是，之前消耗得太多，今年得补补。一个处于恢复期的人，除非有很强的外力，否则刚出ICU很难进KTV。而目前的国际环境（总桶选举，EW冲突升级），很难有这样的助推剂。
国际上的幺蛾子，是不得不防的事情。三种方法都能够加强美元回流：1美元加息、2美联储缩表、3地缘冲突，而现在宣传最多的是1美元从加息进入降息，吊足了胃口。但其实如果2和3不停，降息作用就相当有限，周五的美元走强，人民币下跌就是最好的例子。
所以从中长期看，2024二三季度仍旧不是大举投资的好时候；短期看，仍旧只有抱紧热度炒作、题材炒作，不要动不动就长相厮守。
⑥、要从数据上论证，题材炒作的热度和人气的话，下周观察下周五放量跌停的$永悦科技(603879)，周一能否复制2022年6月7号的$特力A(000025)即可。这些题材资金的游戏路数，很多时候没变过。
⑦、潜伏方面：1、周五收盘后出的新闻《要进一步优化房地产政策，系统谋划相关支持政策》房地产板块再装孙子，那就是里面的资金自己不争气了……$房地产ETF(515060)
2、华为Mate X6 折叠屏概念，华为AI PC概念，本周可以考虑了。软通动力（AIPIC 昇腾一体机）能否创新高，可以作为观察信号之一。而低位的$中国软件国际(HK0354)能否企稳反弹，则是判断资金协同规模的信号二。AIPC 联动软件生态齐上涨是最优的。
具体的潜伏标的，折叠屏的周五调入了精选股组合，AIPC明天调入。
大家也可以自行挖掘，尽信组合不如无组合。
ETF方面，主要还是消费电子、软件数据、AI，但要精准对标华为概念，可能还是个股更灵活。$芯片ETF(159995)、$数据ETF(516000)
下周进入支撑平台的是$生物科技ETF(516500)，和上周的畜牧一样，支撑位也是0.6。看看能否复刻一个反弹，生物医药被‘系铃人’搞得太惨了。
⑧、下周结束就要“辞三迎四”了，我们过年前的规划第一阶段临近结束。后面大家要深挖洞、广积粮，好好扛过二三季度。这个判断之后是否反转，需要经济数据的配合（否则吸引不了场外的投资人）。
今早的数据出来：2024年1-2月，实际使用外资金额（投资于实业的资金）2150.9亿元人民币，同比下降19.9%。仍旧没有改善。
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$房地产ETF(515060)前十大成分股（保利发展、万科A、招商蛇口、金地集团、张江高科、华侨城A、华发股份、新城控股、江滨集团、绿地控股）
$芯片ETF(159995)前十大持仓包含（中芯国际、韦尔股份、中微公司、北方华创、兆易创新、紫光国微、长电科技、澜起科技、卓胜微、闻泰科技）
