2/7日，市场如期高开，但分化严重。以稳增长为代表的传统基建一路高歌，而代表新能源的宁德时代高开低走，拖累创业板，一度翻绿。

这种分化背后的逻辑依旧是高低切换：高估值板块在加息大周期背景中持续承压，尤其是恰逢季报披露的当口，有种“潮水退去才知道谁在裸泳”的意味，因此但凡有点风吹草动（主要指资金面或消息面），就会呈现出最近这几次的“反弹即卖点”的状态；低估值板块在政策靠前发力背景下，确定性高，避险属性高，对短线资金更具吸引力。

这种市场环境，和刚开年那段时间有点像，也是央企基建带头护盘，当时文章中我也提到过，这种环境下一是要控制好仓位，二是均衡配置。

对于基建，政策面和基本面目前都比较良好。

政策面：往前回溯有“实物工作量”、“发力靠前”，近期有多部委支持适度超前开展基础设施投资，今晚新闻联播播报国内多个省市举办重大工程开工仪式，包括陕西、重庆、福建等。

基本面：与实业交流结果看，今年过年早，对1月份挖掘机销量影响大，2月份预计会明显提升，元宵节后3-4月份旺季基建开工和工程机械销售有望超预期。目前已有八省市发布2022年重大项目投资清单，总投资额至少是15.6万亿元的巨量，这些都是基本面保障。

另外，基建REITs的加速推进，有望带来估值重塑。核心逻辑：基建REITs推进顺利，能够给当前持有较多运营类基建资产的基建央企新增加一种快速回笼资金的途径，进一步利好央企资产周转率的提升和负债率的降低。这也是这一轮基建焕发新活力的重要逻辑！

基于以上来看，基建板块短期应该无忧，最起码今天上车的朋友肯定是有肉的。

但值得注意的是：中字头护盘没问题，营造和谐的大盘环境也没错，毕竟大部分股票是红的，但其内核并不一定能够持续健康，尤其是赚钱效应弱，资金不活跃，缩量行情下是肯定不会形成多强的共振的，最终还是苦了大部分投资者。

这也就是为什么，在这种环境下，控仓是首要，其次是均衡配置，博弹性只能交给短线高手去做的原因。

关注一：雄安新区即将5周年，叠加基建、设计等概念是重点。

关注二：天齐锂业回应奎纳纳投产延期：项目正常运营中。PS：市场再次被谣言所伤，这也侧面反映了市场对赛道股的信仰崩塌……

关注三：冬奥周边冰墩墩太火了，元隆雅图龙头，另外硅胶材料等概念适当关注。

关注四：券商二月金股合集已出，但有点失望，机构的配置思路还是不够“均衡”。

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