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2022年5月,中银转债、 美锦转债等12只待上市转债价格分析
潘东升
蜜汁自信的大户
2022-05-09 16:13:42

中银转债离中签已经过去一个月多月了,还没上市,是不是有很多小伙伴焦急的想知道啥时候能够上市?希望能多少弥补一点基金或者股票的亏损吧。


可转债从中签到上市一般一个月左右的时间,为什么这次时间长呢?主要是因为目前的市场环境不是很好,如果现在上市,也卖不出去啥好价格,上市公司一般也会尽量让大家多赚一点儿钱,不过请放心,中银转债在5月一定会上市的,除了该转债外,另外还有11只转债,也会在接下来的一个月内陆续上市,不如我们来提前了解下他们大概能值多少钱呢?


中银转债


公司简介:中国银河主营业务是提供经纪、销售和交易、投资银行和投资管理等综合性证券服务,同时也是国内分支机构最多的证券公司,公司最新市值1031亿元。公司2018-2020年营收复合增长率27.93%,净利润复合增长率22.08%,营收成长性优秀,净利润成长性优秀。


转债代码:113057


转债评级:AAA,最高级别


发行规模:78亿


转股价值:88.09


下修条款:15/30,80%,条款较严苛


股东配售率:7%


对标转债:国君转债,长证转债,给予20%的溢价率


年利率:第一年 0.2%、第二年 0.4%、第三年 0.6%、第四年 1.0%、第五年 1.8%、第六年 2.0%


中签率:6.38%


预估价格:112元


点评总结:正股估值较高,评级高,股东配售率低,发行规模较大,公司处于行业中游,资金关注度较低,短期投资价值一般。



永东转2


公司简介:永东股份是一家对煤焦油资源深入研发及应用的高新技术企业,致力于煤焦油精细加工、高品质炭黑产品的研发和生产,及工业 萘、轻油、洗油、改质沥青等煤焦油加工产品。


转债代码:127059


转债评级:AA-,评级一般


发行规模:3.8亿


转股价值:78.33


下修条款:10/20,90%,条款较宽松


股东配售率:60.12%


对标转债:永东转债,给予28%的溢价率


年利率:第一年为 0.4%,第二年为 0.6%,第三年为 1.0%,第四年为 1.5%,第五年为2.0%,第六年为 3.0%


中签率:1.3%


预估价格:105元


点评总结:发行规模较小,整体质地一般,目前转股价值较低,短期内价格不会很高,下修条款宽松,下修意愿较大。



永吉转债


公司简介:永吉股份主营业务为烟标和其他包装印刷品的设计、生产和销售。烟标产品一直是公司的核心产品,主营业务和主要产品未发生重大变化。该公司充分利用贵州省烟草、白酒和医药的产业优势,立足省内市场,逐步开拓省外市场,形成了以烟标产品为主,兼顾酒盒、药品包装的产品线。


转债代码:113646


转债评级:AA-,评级一般


发行规模:1.46亿


转股价值:75.46


下修条款:15/30,85%,条款正常


股东配售率:65.68%


对标转债:东风转债,天地转债,给予35%的溢价率


年利率:第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.50%


中签率:0.4%


预估价格:110元


点评总结:正股整体一般,但是规模较小,有可能被炒作,投机价值大于投资价值。



艾迪转债


公司简介:公司系国内工程机械高端液压件行业的领军企业,在技术能力完整性、产品种类齐全性、产品质量可靠性等方面稳居国内行业前列。公司目前主要产品为液压破碎锤(主要为挖掘机配套使用)和液压件(主要包括液压泵、行走及回转马达、多路控制阀等产品)两大类。公司先后顺利通过了ISO9001:2008国际质量管理体系认证,欧盟CE安全认证,美国设备制造商协会,山东省高新技术企业,“履行社会责任优秀企业”荣誉称号。


转债代码:113644


转债评级:AA-,评级一般


发行规模:10亿


转股价值:77.84


下修条款:15/30,85%,条款正常


股东配售率:52.13%


对标转债:杭叉转债,给予32%的溢价率


年利率:第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 2.0%、第六年 3.0%


中签率:4.3%


预估价格:108元


点评总结:公司为我国液压破碎锤行业的龙头企业,也是“国家级专精特新小巨人企业”。规模适中,质地较好,整体投资价值一般。



湘佳转债


公司简介:湖南湘佳牧业股份有限公司作为农业产业化国家重点龙头企业成立于2003年,是湖南一家从农场到餐桌、从农场到农场的优质家禽养殖加工和有机肥加工全产业链企业,也是新三板挂牌企业。多年来,湘佳牧业秉承“让城乡更环保、让生活更美好”的企业使命,目前,年优质鸡养殖规模5000万羽,湘佳有机肥年加工产能15万吨。公司在全国20省市100多座城市2000多家中外超市开辟“湘佳生鲜家禽专柜”,产品深受消费者欢迎。


转债代码:127060


转债评级:A+,评级一般


发行规模:6.4亿


转股价值:80.9


下修条款:15/30,80%,条款较严苛


股东配售率:64.21%


对标转债:温氏转债,给予25%的溢价率


年利率:第一年 0.2%、第二年 0.4%、第三年 0.8%、第四年 1.2%、第五年 1.6%、第六年 2.0%


中签率:2%


预估价格:105元


点评总结:畜牧业转债,目前在弱周期,公司为地区龙头,整体质地一般,转股价值一般,上市后卖出即可。



药石转债


公司简介:药石科技市值上百亿,是2017年11月在深交所创业板上市的,主营业务为药物分子砌块的研发、药物分子砌块下游关键中间体、原料药和制剂的工艺研究和生产,属于CXO概念股。CXO概念属于高景气赛道,公司近几年业绩都不错,股价也一起上涨,去年9月底到顶,目前回调杀估值。


转债代码:123145


转债评级:AA,评级较好


发行规模:11.5亿


转股价值:81.93


下修条款:15/30,85%,条款正常


股东配售率:69.97%


对标转债:美诺转债,给予30%的溢价率


年利率:第一年为 0.3%、第二年为 0.5%、第三年为 1.0%、第四年为1.5%、第五年为 1.8%、第六年为 2.0%


中签率:3%


预估价格:112元


点评总结:药石科技是国内创新型分子砌块龙头,并积极业务布局延伸至CDMO与药物筛选领域。财务情况较好,短期承压,整体还行。



美锦转债


公司简介:美锦能源主要从事煤炭、焦化、天然气、氢燃料电池汽车为主的新能源汽车等商品的生产销售。


转债代码:127061


转债评级:AA-,评级一般


发行规模:35.9亿


转股价值:79.03


下修条款:15/30,85%,条款正常


股东配售率:20.78%


对标转债:靖远转债,给予25%的溢价率


年利率:第一年 0.30%、第二年 0.40%、第三年 0.80%、第四年 1.60%、第五年 2.50%、第六年 3.00%


中签率:24.4%


预估价格:105元


点评总结:美锦能源现在主要不是炒作煤炭等领域,主要是炒作氢能源方向。从股价上看,目前整体股价处于调整阶段,目前接近年线附近,年线的支撑目前看还是有效的,预计后续会在年线附近横盘震荡筑底,长期看氢能源的发展前景很大,可以继续关注。


垒知转债


公司简介:垒知集团是国内建筑综合技术服务领军企业,前身为成立于1980年的厦门市建筑科学研究所,2010 年在深交所上市(002398.SZ),是中国首家整体上市的建筑科研机构。公司深耕行业四十年,形成了综合技术服务及外加剂新材料两大主营业务,凭借良好的费用控制能力以及全国性基地布局,公司盈利能力行业领先。公司多数高管具备科研背景,优秀团队成就领先技术。


转债代码:127062


转债评级:AA-,评级一般


发行规模:3.963亿


转股价值:80.82


下修条款:15/30,85%,条款一般


股东配售率:67.79%


对标溢价率:濮耐转债,给予25%的溢价率


年利率:第一年为 0.40%,第二年为 0.60%,第三年为 1.00%,第四年为 1.50%,第五年为 2.00%,第六年为 3.00%


中签率:1.2%


预估价格:105元


点评总结:公司是中国混凝土外加剂新材料行业的龙头企业,在福建、重庆、贵州及陕西地区的市场占有率排名领先,2020年公司外加剂新材料业务的综合市场占有率约为8.5%,处于行业第一梯队,且远超行业第二梯队企业的市场占有率。转债规模较小,有一定的炒作价值。



贵轮转债


公司简介:贵州轮胎主营业务是商用轮胎研发、生产及销售。主要产品是卡客车轮胎、工程机械轮胎、农业机械轮胎、工业车辆(含实心)轮胎、特种轮胎。


转债代码:127063


转债评级:AA,评级一般


发行规模:18亿,规模适中


转股价值:83.8


下修条款:15/30,85%,条款一般


股东配售率:61.26%


对标转债:麒麟转债,给予25%的溢价率


年利率:第一年 0.30%,第二年 0.50%,第三年 1.00%,第四年 1.50%,第五年 1.80%,第六年 2.00%


中签率:6%


预估价格:108


点评总结:公司是钢结构行业龙头企业,承接了包括国家体育场“鸟巢”工程、101 层的上海环球金融中心、“小蛮腰”(广州新电视观光塔)、北京大兴国际机场、北京首都国际机场 T3 航站楼、杭州湾跨海大桥海中平台、广州火车站、港珠澳大桥香港边检大楼、孟加拉达卡国际机场、卡塔尔卢塞尔体育场等多项国家或地方标志性建筑。属于传统行业,质地一般。



禾丰转债


公司简介:禾丰股份,饲料行业,主营业务是饲料生产、肉禽产业化、饲料原料贸易及相关业务。公司是东北地区农牧行业龙头企业,饲料产品销量居于全国前列;白羽肉鸡业务近几年发展势头迅猛,根据公司控股及参股企业屠宰总量计算,目前公司已经跻身中国白羽肉鸡行业第一梯队。公司在饲料、原料贸易、养殖、屠宰、食品深加工等领域已经基本形成了一条颇具竞争力和风险防控能力的产业链,“禾丰”商标具有一定的知名度。


转债代码:113647


转债评级:AA,评级一般


发行规模:15亿


转股价值:77.2


下修条款:15/30,85%,条款一般


股东配售率:71.2%


对标转债:金农转债、傲农转债,给予30%的溢价率


年利率:第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%


中签率:3.7%


预估价格:106


点评总结:质地尚可,2021年三季报净利润同比下滑91%(但没亏损)。因为国内生猪价格超预期下跌,叠加饲料成本上涨等因素,致使公司生猪养殖业务出现亏损;白羽肉鸡鸡雏成本与饲料成本同比上涨,终端市场消费不佳。



精工转债


公司简介:精工钢构的主营业务钢结构建筑、钢结构件的设计、生产制作、施工安装(凭资质经营);经销:建筑材料、金属材料(贵稀金属除外)及相关零配件,经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进出口业务,装配式建筑概念。


转债代码:110086


转债评级:AA,评级一般


发行规模:20亿


转股价值:87


下修条款:15/30,80%,条款较严苛


股东配售率:61.47%


对标转债:鸿路转债,给予28%的溢价率


年利率:第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%


中签率:6.7%


预估价格:115元


点评总结:质地尚可,2022年一季报预告净利润累计同比增长25%-50%。公司主要成本为钢材采购成本及人力成本,其中钢材采购成本占营业成本的比例约为 50%,所以钢材价格波动对盈利能力影响较大。2018-2020年,钢材价格整体平稳,但2020年底以来,钢材价格持续上涨。如果涨势继续,公司的盈利能力会下降。



巨星转债


公司简介:乐山巨星农牧股份有限公司主要从事养殖及饲料生产和销售;中高档天然皮革的研发、制造与销售。主要产品有黄羽鸡、猪饲料、禽饲料和、水产饲料、牛皮革。


转债代码:113648


转债评级:AA-,评级一般


发行规模:10亿


转股价值:72.94


下修条款:15/30,80%,条款较严苛


股东配售率:76.72%


对标转债:希望转债,给予35%的溢价率


年利率:第一年 0.40%、第二年 0.60%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 2.25%、第六年 3.00%


中签率:2.2%


预估价格:105


点评总结:正股公司质地一般。强赎、下修、回售条件较严苛。为畜牧业转债,该类转债目前市场较多,且整体行业处于弱势,建议上市后卖出即可。


注:本文预测可转债价格均以今天的最新转股价值来计算的,实际价格以当天上市为准,因为未来股价会不断发生变化,所以预测价格也不会不断的变化,本文价格仅供参考。


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  • 只看TA
    2022-05-09 20:26
    中了中银转债、美锦转债、贵轮转债,就看上市后的表现了。我看消息明天中银转债明天上市,就看开盘价是多少了
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    于2022-05-09 22:20:53更新
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  • 只看TA
    2022-05-09 16:19
    中银转债明日上市公布了


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    于2022-05-09 18:02:24更新
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