登录注册
市场回调!这几个方向必须减仓!
比价趋势
孤独求败的机构
2021-07-03 10:17:31

●市场观察:


     上证指数跌1.95%,报3518.76点,深证成指跌2.45%,报14670.71点,创业板指跌3.52%,报3333.90点。

  指数午后持续走弱,创业板指跌超3.5%,光伏建筑、盐湖提锂等板块活跃,鸿蒙概念午后拉升,医美概念、金融板块走弱,白酒概念全天较萎靡,两市个股跌多涨少,资金入场意愿低迷,亏钱效应明显。


点评:利空不跌是底,利好不涨是...你品


今天机构圈又有大瓜,基金经理看到卖方推房地产,心态有点奔溃,直接开批,看来以前受的伤不小。有买方拉黑某些卖方,也有拉黑上市公司的,这种瓜时不时上演。


●行业信息


1、锂矿


今天锂矿迎来爆发,也不枉我们从本周一就开始提示相关投资机会,逻辑可以翻以下我们周一和周四的文章。


机构认为锂矿下半年有以下几点逻辑:


1)现在看下半年,锂电需求环比上半年增长40-50%,但是Q3、Q4供给完全没有增量,今年的Q3、Q4绝对是近两年最紧张的一段时间,锂价看涨。


2)一个催化剂:下周一无锡电子盘会上碳酸锂合约,提供一个远期定价的价格发现机制,金融属性叠加,锂价有望开始抢跑。



3)估值很合适:目前以锂价9w测算,二线锂盐标的明年估值分布在22-32x,都很便宜,如果锂价从9w涨至12w,eps有望增厚60-90%。


4)锂板块看50-100%空间。


2、锂电产业链周况:


1)电池:


头部企业新增的产能依旧陆续爬坡中,其中磷酸铁锂电池表现比较好。欧洲现在列入计划的大型电池工厂多达28座,目前欧洲每年仅有30GWh左右,按照规划,预计在2028年达到700GWh,7年20倍的增长,产业链上的机会将层出不穷,但是目前建设进度偏慢。


2)正极材料:


三元材料前驱体:


本周前驱体的原材料钴、镍价格走高,成本向下游传导,前驱体跟涨。本周常规523型三元前驱体报价在10.7-11.1万/吨之间,较上周同期上涨0.25万/吨;硫酸钴报价在7.4-7.9万/吨之间,较上周同期上涨0.35万/吨;硫酸镍报价在3.45-3.65万/吨之间,较上周同期上涨0.05万/吨;硫酸锰报价在0.7-0.75万/吨之间,较上周同期上涨0.02万/吨。



三元材料:


国内三元材料行情向好,受到前端前驱体价格重心走高。碳酸锂价格趋稳,价差得到修复。氢氧化锂在供需优化下,价格持续上涨。下游动力市场依旧火热,数码市场回暖,主流企业报价上调。


磷酸铁锂:


原料黄磷价格趋稳,企业开工尚可,磷酸铁锂近期维持平稳。头部企业基本满产满销,订单充足,新增的产能也在陆续投入,6月磷酸铁锂总产量突破3万吨。主流工艺对磷酸铁需求提升,相关生产企业有近期复产计划;储能市场端暂维稳运行。最近看到一家富临精工进入市场视野,当时我们分享磷酸铁锂机会的时候也做了前瞻挖掘。



3)负极:


负极变化不大,之前也是我们除隔膜外第二推进的细分行业,现在股价上去了,我们继续做一个跟踪。小厂受制于石墨化提升,压力比较大。进入7月份产销情况与上月变化不大,石墨化依旧紧缺,针状焦价格高企,进口针状焦价格也有所上涨。石墨一体化垂直整合企业充分受益。


4)隔膜:


国内依旧是紧平衡,头部隔膜企业持续满产,中小隔膜企业也在提升。下半年,恩捷、中材、惠强等隔膜企业均陆续将有新增产线投产。


5)电解液:


电解液变化不大,其中VC新增产能还在调试,几家公司也有VC产能逐步投放,预计第三季度有望缓解市场紧张。最近有人问石大胜华为什么这么强?行业方面溶剂方面供应偏紧,前期是因为添加剂的紧张制约了溶剂的出货量,随着添加剂的缓解,溶剂价格还是看涨。后期随着六氟磷酸扩产,对溶剂配套的量也将越来越大,市场认为溶剂存在涨价的预期。

六氟磷酸观点跟踪:


1、 六氟磷酸锂市场平均报价,近期环比上涨15%达到38万元/吨; 


2、 我们分析,主要还是需求比较强劲,供应缺口比较明显;近期继续涨,可能与近期又有部分VC产能释放有关,我们一直判断,6-9月份,山东两家VC公司可能都会释放1000多吨VC产能(年化),电解液公司拿到VC后会再去匹配六氟。 


3、 我们之前分析9月份六氟价格会超过40万元,有可能也会提前实现。六氟明年总体仍是紧平衡,六氟市场明年主要增量集中在几家头部公司,其市占率会快速提升;同时,相关企业也在发展关联业务。  


4、 六氟主流公司业绩弹性会比较大,天赐材料、天际股份坚持长单价为主,今年业绩增长会逐步加速,明年业绩弹性可能也比较大,多氟多下半年业绩会比较强,永太、必康等公司也受益。


3、光伏:


合盛硅业今天继续新高,微观结构看行业内大部分企业还在静待本次事件的落地情况。


声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
融捷股份
S
天齐锂业
S
合盛硅业
S
天赐材料
工分
0.74
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据