机构个股调研：
海优新材：Q2产能环比提升25%，胶膜粒子供给有保障
【Q2产能环比提升25%】
2022Q1月产能4000万平+，2022Q2月产能达5000万平（3月泰州工厂扩产5000万平）。此外，泰州扩产5000万平项目4月已启动，上饶二期1.5亿平预计2022Q2-Q3末扩完，盐城2亿平预计2022Q4设备装完毕，预计到2023Q1胶膜总产能有望提升至10亿平以上。
【Q2出货显著增长】
Q2出货预计1.2亿平米左右（4-6月出货分别为3000万平、4000万平+、4000万平+）。6月公司上海工厂基本复工，其中白膜已经满产，6月排产环比基本持平，7月基于当前东南亚产能开工率提升，预计排产趋势良好。
【胶膜粒子供给有保障】目前榆能化30万吨（光伏出货15-18万吨）、浙石化30万吨（满产光伏）都有给海优供货，月供几千吨。Q2韩国乐天也有供货，斯尔邦给海优供货1万吨+。此外，天利高新、古雷炼化进展比较迅速，天利目前已经开始试样。目前库存照常（1个月左右）。今年4月公司有几千吨进口粒子滞港，4月末滞港影响已消除。
【二季度盈利预计小幅增长】
3月下旬以来，胶膜均价涨至目前16-17元/平。产品价格方面，当前POE和EPE同价，较EVA略贵；二季度盈利源于疫情预计小幅增加。主要组件企业都是公司客户，包括晶科、天合、隆基，以及2021Q3新增的龙头组件企业晶澳。同时新增英利、一道新能源等组件企业，中小型组件企业在原材料紧张时可卖出更高的溢价。
点评：海优新材是光伏的材料股，最近走势比较疲，因为本身是科创板
股，暂时不在短期的资金风口。另外，最近市场主打业绩高增长股票，他的二季度小幅增长，也不符合机构胃口，短期赛道板块可能还要回落，所以短线角度来看不是配置的机会，还是要等跌深一点后，寻找中长线机会。
