【行业观点】【建投化工】碳纤维：景气度持续上行、产业格局优质，强call碳纤维五虎上将！

新能源、军工增长动力强劲，2022年碳纤维景气度依旧大好

20-21年在海风、光伏和压力容器新能源以及军工产业需求拉动下，中国碳纤维市场维持了25%+的增速，进入2022年，国内主要厂商的碳纤维订单依然饱满，生产供不应求，景气度持续强势。

产业格局清晰，本轮股价调整已经到位。

通过过去二十年惨烈洗牌，设备、原丝、碳纤维（民用）、碳纤维（军用）等领域均形成双寡头乃至垄断的格局。因此，在这轮产业大趋势里，龙头大幅度扩张，具备了问鼎全球产业龙头的基础和潜力。

通过年初的市场调整，目前核心碳纤维标的估值已经极具性价比。

我们看好设备、原丝、民用碳纤维、军用碳纤维这四个领域的五大龙头：

精功科技（002006）：碳纤维设备供应商，受益于国内碳纤维行业产能扩张，设备订单充足；

吉林碳谷（836077）：国内原丝龙头，技术和规模优势显著，现有6万吨原丝产能，23年前后预计达20万吨，十四五预计达33万吨；

吉林化纤（000420）：风电民用碳纤维龙头，整体产能2万吨（含国兴）国内最大，市占率80%以上，几乎垄断；且2022-2023每年投产2万吨，投产速度最快，兼具集团平台原丝端供给优势；

中复神鹰（A21179，预计3月底上市）：已掌握碳纤维 T300-T800 级、M30 级、M35 级千吨级和 M40 级、T1000 级百吨级技术，22年3月碳纤维产能预计达1.35万吨，并且已启动二期1.4万吨/年西宁项目建设

中简科技（300777）：国内军用碳纤维双寡头之一，2021-2023 产能完成120-450-2000吨的三级跳，预计2022年业绩换挡加速！

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