湖南投资，苏州高新：停贷断供来袭，后续将持续发酵。-韭研公社

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湖南投资，苏州高新：停贷断供来袭，后续将持续发酵。

赤子战术

2022-07-13 19:29:01

停贷断供来势汹汹，后续将持续发酵。湖南投资断供概念先于龙，既有山西路桥的公路路桥属性，又有湖南发展的妖股反弹湖南国资属性。从一季报业绩来看，中报业绩符合预期。明日最佳2进3，但感觉是更大单一字顶死。

苏州高新，断供概念首板龙头，低价，股性活跃，盘子大小，位置，筹码架构感觉都是极品，明天最佳1进2晋级。此外，旷达科技，光伏发电，太阳能发电，也是股性，股价，位置，筹码架构都是极佳，汽车零部件，汽车电子，科技芯片等多概念，明天也强烈看好1进2。

断供停贷消息：根据业主发布的网络信息，从6月底以来，全国多地近30个房地产项目业主集中发布强制停贷的告知书，覆盖河南、湖南、江西、辽宁、陕西、安徽、湖北等7省17市，涉及恒大、奥园、鑫苑、新力、阳光城、世茂、绿地等多家房地产企业。据不完全统计，仅7月10日和7月11日两天，就累计有22个项目业主发布强行停贷告知书。

断贷发生在停工之后：包括河南、湖北、湖南、江西等大量关于断供的新闻曝出，引起了广泛的讨论。整理数据发现，断供项目多为已经停工项目，且不是最近才发生，从去年开始就有此类现象，其次，主要发生在已经违约的房企项目上，包括恒大、新力、世茂等企业。

估算停工面积占行业整体比例为5%左右。目前违约房企停工面积平均占比20%左右（调研口径数据），违约房企占行业总产能的比例约25%，则目前估算行业停工面积约为行业施工面积97亿平米的5%左右（较高估口径），总量约为5亿平米，随着违约企业销售的下滑，后续停工规模还会不断增加。

潜在受影响银行资产约2万亿：停工5亿平米，按照1w/平米资产价格测算，对应资产价值5万亿，若都是已售项目，中国居民购房平均首付比例为60%，则对应2万亿按揭贷款。若5亿平米都是在开发项目，评估余额约为1.8万亿左右。按揭贷款与开发贷款无法同时存在，因此影响在2万亿左右。

断供是比房价下跌更打击资产价格信心的状况，从未如此大范围出现，影响居民信用（断供家庭无法加杠杆，5亿平米约500万套），影响当前市场销售（非现房，非强信用国央企项目销售）、影响银行资产质量及贷款意愿、最终导致地产类资产价格出现进一步下行压力。

目前的问题很难解决，已经到了加速恶性循环的阶段，如无有效措施，后续螺旋式下降会牵连包括地方政府在内的大部分行业及企业。稳定资产价格和提供宽松的融资信用环境，是解决问题的前提。强信用央国企是维持后续市场稳定和逐步解决行业问题的中坚力量。