实际上,年初以来市场对于玻璃板块的预期始终呈现分歧:从年初疫情以及寒流下对需求的悲观,到春节后对玻璃量价齐升归因贸易商阶段性补库,再至当前对二三季度供需的双向质疑。
玻璃价格在怀疑中持续上涨,玻璃基本盘从极致的预期差迈向极致的超预期,最核心的驱动力即为供需缺口的存在,故而我们对于玻璃的乐观判断从未改变,我们认为下半年才是真正的旺季:玻璃淡季持续涨价且强度有所强化,持续超市场预期:本周末全国白玻均价已至2358元/吨,环比上涨超70元,5月玻璃涨幅环比明显扩大。再观库存,全国代表企业库存约1272万重箱,环比下降近300万重箱,再次靠近去年12月所创的历史最低区间。按此推演,接下来历史库存的最低值与玻璃价格持续的新高度将为必然。