1. 公司2021上半年经营情况？
2021年上半年公司的主营业务收入同比增长接近50%，明显领先于行业；主要原因在于均衡的产品结构，以及主营业务的供给处于市场领先水平。2020年我们做到了起重机龙头地位，2021年依然保持领先水平，同比增幅较大。在经营方面，原材料成本、市场竞争、国家景气度调节等多因素背景下，公司扣非归母利润同比增长30%。
在市场集中度较高的情况下，公司目前的领先地位是实力的展现；未来公司会通过相关多元化、国际化去开拓市场，不会牺牲经营质量来维持市场第一。
新兴板块合计占收入的20%，预计2021年全年我们仍将在新市场板块维持高增速，预计2021年全年收入占比将提升到25%；预计2022年高机、土方等将处于增速翻倍的阶段，收入占比将会更高。
十四五期间，公司将会成为以工程机械、农业和农业机械、建筑新材三大轮子驱动的企业。我们布局相关领域，既与外部市场成熟有关，又和作为制造平台型企业内部技术研发实力持续开发相关产品有关。我们认为这些未来应该都能够被覆盖到的领域。
公司管理的核心是股权变革。2019年推出员工持股计划，2020年推出股权激励，2021年针对新兴的子公司做增资扩股。我们希望能够以资本为纽带，充分绑定经营者、公司以及股东的利益，更好激发企业经营活力；把公司“技术是根、产品是本”的基础理念，在资产融合的背景下，得到更多人和效应的发挥。
2021年上半年毛利率有较大变动，原因在于：1、业务结构上以直销为主，因此毛利率和费用率的平衡与同业公司有所差异，不是以经销商去结算价格；2、毛利率在起重板块的下降，与2021年塔机的占比有关；钢材在塔机板块占比达到60-70%，而钢材价格的急剧上涨对塔机毛利率有一定影响，不过目前价格下探有所改善，2月份和7月份毛利率回升2pct。
解决对策：1、塔机在5-6月份进行调价（每吨上涨1k）；每个型号有所差异，对冲了成本的上涨；2、通过集采和技术降本去控制成本，预计大宗价格在下半年将会趋于稳态；3、通过优化产品结构、技术迭代集中推出高毛利产品，未来将会体现在业绩数据上。
国家逆周期调节对行业边际会有一定影响，因此大家还需要客观看待景气度的波动；2021年上半年国家重新提及供给侧结构性改革，给下半年经济下行的压力留出政策空间，这符合经济规律、也符合我们作为龙头企业去适配。2021Q3进入淡季，我们认为已经触底，Q4环比上升空间很大。

2. 2021年上半年，公司起重机械、混凝土机械各细分品类的收入、同比增速和毛利率情况？
收入情况：上半年塔机含税收入105亿左右，增长60%；上半年泵送收入70亿元左右，同比增长8-10%；工程起重机增长140多亿，增长20%；混凝土整个生产线增长20%；搅拌站的增长65%；搅拌车增长36-37%。
毛利率情况：上半年混凝土的毛利率25%，同比下降2pct；工程起重机28%，同比-3pct；建筑起重机毛利率23%。


3. 庞源租赁指数下降对塔机销售是否会有影响？如何看待未来两年塔机市场的景气度？
因为庞源指数与我们塔机的销售占比不高（上半年仅为1%）；租赁指数不足以说明整个塔机下游企业。国内租赁市场空间庞大，单一市场主要集中在华东、西南地区。
公司塔机销售大部分来自于行业集中度的提升。塔机在我们三个产品线中集中度最低。比如，混凝土主要是中联、三一（合计占比80+%）；汽车起重机也是中联、三一、徐工（合计占比90+%）。公司的塔机占比50+%；剩下的50%有300+家企业在做。我们预计2021年公司的塔机销售200-230亿，徐工60亿，剩下的有1-2家10亿，其他企业不超过2-3亿。近几年公司占有率的提升主要因为行业厂家快速减少，从上千家的注册生产塔机的企业到2020年不足300家，行业集中度在不断提升，预计我们在塔机市场上还有空间，因为其他企业规模不大。并且塔机产品与其他工程机械有很大差异在于，客户对安全度的重视程度高于价格；塔机的事故影响是巨大的，所以客户更愿意在头部企业购买来保障产品的安全性，也因此公司的塔机在监管部门、施工方的采购倾向性更强；中端市场，我们塔机租金价格比其他厂家贵2k/月。
产品结构，包括施工工业和装配式建筑占比的提升，以及产品的更新迭代，使得我们的销售一直高于行业增速。塔机趋势逐步从小型转向中大型发展；公司小型塔机销售维持得不错是由于产能转移，退出行业的企业之前主要销售的是小塔。塔基本身寿命10+年，但一般5年是施工方的产品更换周期。
我们认为，由于行业集中度带来的经济效应，未来塔机市场还是趋向平稳的。我们预计公司塔机的发展提升空间在20-30%，销售预计在230-270个亿。

4. 大中小型塔机的占比？
我们目前不做小型塔机，一般会划分为中小型、中大型和大型塔机，生产数量的占比大概是5：3：2。

5. 房地产新开工面积下滑，对塔机及混凝土泵车销售的影响？
每个产品线和房地产的相关度不一样。房地产新开工面积下滑确实对塔机行业的影响较大，两者相关度大概会在75%，就意味着塔机有75%在地产项目上。地产对混凝土的相关度不到60%。汽车起重机相关度不超40%。
从市场角度来看，未来会是稳中向上的趋势。Q3是全年低谷，我们认为2021年Q4会由于大型工程的开工、趋于平稳的政策出现翘尾。
从长期角度来看，像基础建设、市重点工程和地产工程建设等工程建设会趋于稳中向上。从人口经济角度来看，设备替代人工是必然的。未来的3-5年国内将会出现人口零增长甚至负增长；并且人们体力劳动的意愿在逐渐下降。
房地产对行业的影响确实是存在的。但我们认为公司的战略、产品竞争力会更优于行业；长期来看，公司还有相当可观的发展空间。



6. 2021年上半年公司搅拌车市占率？
2021年上半年搅拌车销量过万，处于行业第三。

7. 2021年的销售政策包括首付比例有什么样的变化？
公司经营坚持稳健经营策略，在合同首付方面较为严格。公司坚决不做20%以下的订单。1、公司2021年的平均首付和平均账期和2020年基本持平；2、从客户选择上看，虽然各个产品线有差异，但整体上85-90%都是老客户；这类客户的经营相对稳健。2021年7-8月市场淡季的情况，客户履约很好。公司目前订单的违约率1.8%，2021年7月份违约率持平，8月份有所下降。这与公司的管理提升、信息化水平、装配方案、销售模式也有关系。

8. 公司联盟客户需要具备什么条件？对联盟客户有何优惠政策？公司联盟客户的政策是否也有利于违约率的降低？
成为公司的联盟客户主要有三个条件：1、需要有持续采购规模的贡献；2、履约良好；3、与公司有长期紧密的合作，且需要有排他性。因此联盟客户属于高价值客户，这类客户一般是和我们合作时间最长。
对联盟客户的优惠政策主要有三个方面：1、价格方面的优惠；2、提供增值服务，包括管理的输出以及信息化的支持。有些产品的研发是我们与客户共同看好；属于我们和客户一起开发的产品，结合客户的施工经验和我们的设计经验，共同面向风电市场；3、还会有内部优先供货，以及短期的技术支持。

9. 公司培育土方、高机、农机、干混砂浆设备及新材料几大新兴产业，未来的战略规划？
目前公司对产品线的规划主要有三个梯队：
第一梯队200-300亿，现有三条产品线+土方；土方占了工程机械的半壁江山；所以我们认为公司的研发、技术、资金、市场的能力最终做到前三，达到200-300亿产能规模；
第二梯队100-200亿，主要是高空作业车、矿山机械等；
第三梯队50-100亿，应急装备，桩工设备；
农机：我们最终要在农业装备上做到100亿水平，农业服务也就是智慧农业达到10亿水平。
新材料：在新材料行业，干混砂浆这块业务是个万亿市场，市场空间非常大；我们目前能做的主要是干混砂浆，希望最终能够在材料板块做到500个亿。
土方：2021年上半年土方机械增速较快，目前的产业规划是200+亿。公司做土方的时间较长，只不过之前主要做渭南的产业园；但之前的发展势头不太好，近几年我们做整合、研发以及产线建设这些工作去改善。
高机：高机开局发展得不错，2021年上半年接近18个亿，预计2021年全年35亿；计划明年60亿，后年过百亿。在十四五期间，我们希望做到100-200亿规模。同业企业可能60-70%是以头部企业为主，我们公司以区域龙头为主体；占据高端市场50%的头部企业；剩下的50%是区域性企业。2021年上半年75%的收入来源于区域龙头企业，头部企业客户像宏信、华铁也有，但没有大规模采购。我们认为这块业务的前景广阔，未来占主导地位的会是区域性龙头企业，他们的成长空间会更大。

10. 2021年上半年，公司挖机的销售情况？挖机产能释放情况？
挖机收入超过21亿；小挖行业竞争格局激烈，目前公司战略中心是在中大型挖机，80%以上的挖机是20吨以上的中大型挖机；智慧产业城的首开区的设备目前已经安装、调试完毕，处在作业生产的调试阶段，年底调试安装完成后预计能够达到3k-3.5kw台的产能。

11. 目前智慧产业城的建设进展情况？
智慧产业城的建设主要有四大块。
1、首开区主要是做中大型挖机产线，建设工程目前已经完成，现在主要在做提质工程，比如绿化、调试、自动化、软件工程等；到2021年年底能够完成。
2、总部大楼按计划2021年8月份动工；
3、混凝土和高机的产业线计划2021年9月份动工；
4、汽车起重机、履带起重机以及其他智能电气这块工程；
整体会在2022-2023年一季度能够完全投产。

12. 公司定位高端市场的农机业务，未来如何与外资品牌的竞争？
产业发展和社会发展相关。日本、欧美品牌的高端农机处于垄断地位，中国市场也主要以外资为主，国内农机基本上在中低端甚至偏低端市场为主。
公司的核心优势在于与技术和可实现方面；因为高端农机与工程机械的技术含量大体相当。国内品牌之所以不强，主要原因：1、以往的传统农业企业研发能力和资金能力较弱；2、与我国的农业组织方式有关；南方农田主要以家庭承包为主，没有实现规模化经营；而欧美则主要是以大规模农场的方式，所以他们相对起步更早，产品成熟度较高。
长期来看，国内的工程机械是一个国产替代进口的过程；农机目前也是在这个发展阶段；而我们公司是目前最有机会、最有能力实现高端农机的国产化替代。

13. 公司未来的出口业务展望以及发展策略？
公司本身非常重视海外业务的扩展。十四五规划海外市场的目标占比达到30%，但目前差距还比较大，所以2021年上半年公司在海外的扩张业务工作较多。
海外业务的核心是本地化，主要有两大核心策略：1、地面部队。由于国内工程师到国外成本高且效率不高，公司在每个市场都会去招收当地的员工；地面部队目前有300+人，他们主要负责日常客户商机的捕捉、客群的维护；国内总部工程师主要负责一些海外市场的核心业务像技术支持和商业谈判。越南、菲律宾、马来西亚；2021年上半年达到业绩30-40个亿，取得了明显进展，市场得到极大拓展。计划在2021年下半年扩张到2k人。2、航空港：在重点国家建立子公司；主要用来作仓储、办公、客户服务、备件等，服务于产品线。