半导体，新周期开启了？-韭研公社

登录注册

半导体，新周期开启了？

小马姐姐pony

中线波段的机构

2022-08-07 14:55:45

半导体，新周期开启了？

周五机器人、一体化压铸、储能等前期热门板块全线杀跌，半导体大涨。

推动半导体涨的催化挺多，之前佩大妈事件让大家想起了美国可能禁止向中国提供先进制程EDA及设备。再加上华大九天的上市，已经连涨6天，市场对半导体关注度持续升温。

摩尔定律放缓让市场开始思考后摩尔定律时代该怎么走，突然发现Chiplet可能降低成本、提升良率，成为后摩尔定律时代的一个技术方向。

从涨幅看，半导体所属的电子板块，近5日、10日涨幅全行业第一。

而看年初至今涨幅，电子排名31个申万一级行业的倒数第四名，在7月上旬电子一直位居涨幅榜末尾。

已经大半年没人关注的半导体，周末讨论的声音又多了起来。

半导体行业有短板效应，最短的板最可能被卡脖子，比如光刻机、EDA等，都属于短板。因此每次炒国产替代，绕不开的就是半导体板块。

这一次华大九天的上市，刚好赶上和对面关系闹僵的时点，新股也很久没有行情了，华大九天就成了一个绝佳的标的。

虽然它的估值真的没眼看……

全球第一大EDA公司Cadence，去年30亿美元营收，7亿美元净利润，目前市值510亿美元，对应17倍PS，73倍PE；

全球第二大EDA公司Synopsys，去年42亿美元营收，7.6亿美元净利润，目前市值573亿美元，对应14倍PS，75倍PE；

华大九天，去年5.8亿营收，1.4亿净利润，目前市值684亿，对应118倍PS，488倍PE。即使按照明年一致预期看，对应66倍PS，285倍PE……

上一个和华大九天类似的新股是中望软件。它是工业软件领域的龙头公司，也属于“自主可控”领域，上市的时候估值远高于海外对标公司。

它上市后的短期走势远不如华大九天，当时市场的主要顾虑就是它过高的估值。