三祥新材(603663)海绵锆下半年满负荷运行,产能从2000吨扩到5000吨。电容氧化锆需求很好,海绵锆满负荷运行电容氧化锆占锆板块收入的80%,海绵锆业务之所以占比低,因为去年开始的技改在今年3月份才恢复生产,海绵锆1H22收入0.77亿,下半年每个月产能都是满负荷,订单饱满,预计2.8-3亿的收入,全年完成2000吨销量。电容氧化锆上半年利润率不错,锆行情去年下半年进入景气周期,延续到目前,景气度依然不错。上半年订单价格也是历史高位,普通品也是4万。海绵锆产能快速扩张下半年刚才介绍的海绵锆新增2个多亿的收入,海绵锆毛利率48%,历史中等位置,下半年毛利率进一步维持,下半年收入和利润会有很好的贡献。今年2000吨销量,23年3000吨满产满销,后续扩产到5000吨。副产物也能带来很好的利润近期投产的氧氯化锆业务值得期待,7月份小部分生产,产品品质很好,副产物四氯化硅价格单吨1万元,下半年成为新的利润增长点。试车的意义,验证了颠覆性的沸腾氯化工艺打通,成本大幅下降,近几个月液氯价格也跌了低位。下半年氧氯化锆和四氯化硅投放市场。明年氧氩化锆继续扩产4-6万吨,未来要到8-10万吨。与宁德合作的镁铝合金厂产能已经在爬坡宁德时代合资的镁铝合金轻量化压铸厂,目前配套产线已经爬坡,预计10月份产能利用率90-100%。这条产线预计下半年也会有一部分业绩,全年收入贡献不大。今年预计也就不到1个亿的产值:总投资8.5亿,设备和厂房投资只完成50%,明年继续增加设备投资,预计明年收入5~7亿收入,进入比较稳定和产能释放的节奏。预计24年15-18亿的收入。
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