【天风电子潘暕团队】科瑞技术：眼球追踪技术+AR/VR检测+电池叠片机+锂电池设备

中标蜂巢又一新能源项目，持续看好公司VR元宇宙+新能源双轮驱动

事件：公司公告中标蜂巢5.05亿新能源项目，包括切叠一体机、高速切叠一体机、方形锂电池装配整机项目、方形锂电池系列包膜检测系统等，并公告最近12个月内蜂巢及其子公司累计采购金额2.4亿元。意味公司新能源能力进一步得到客户验证，中标大项目持续扩大份额，持续看好公司板块业务弹性 ，重申成长逻辑：

1）成功导入动力锂电行业头部客户（宁德时代、亿纬锂能、瑞浦能源、蜂巢能源、中航锂电、国轩高科、孚能科技）；

2）在手订单充足，业绩释放确定性高，截至22.7月，公司在手订单超过23亿元（含鼎力）；

3）持续丰富产品矩阵提升竞争力，具备中后段整线能力，产品端叠片向激光焊接、激光极片切割等工序延伸，收购鼎力智能延伸产品至化成分容段

4）盈利能力有望受益于规模扩大+产品成熟度提升持续改善。

5）公司在AR(增强现实)/VR(虚拟现实)结构光追踪、眼球追踪、人脸追踪标定技术研发并取得突破,AR/VR技术相关产品实现批量应用。公司在移动终端领域提供AR/VR终端产品的自动化检测设备,目前AR/VR产品测试领域的进展符合预期。苹果电子是最大潜力客户，深度绑定。

预计公司动力锂电设备22/23/24年贡献5/7/9亿元收入，yoy+66%/40%/29%，收购标的鼎力智能22/23/24年贡献7/10/13亿元收入。