OLED面板行业报告：OLED迎来发展良机，供应链国产化率加-韭研公社

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OLED面板行业报告：OLED迎来发展良机，供应链国产化率加

涨老师

2022-09-05 08:54:30

技术优势突出，OLED率先在中小尺寸渗透率持续提升。OLED作为继CRT与LCD后第三代显示技术，多种维度优势显著，产业化工作已经开始，大尺寸全彩色器件目前尚处在产业化的前期阶段。基于其技术特点在智能手机、可穿戴等中小尺寸领域渗透率持续提升，2021年AMOLED在智能手机领域渗透率已达35.3%，2023年有望进一步提升至42.5%。IT/TV作为AMOLED另一重要应用市场，渗透率提升潜力巨大，2022年OLEDTV渗透率仅3.4%，增长十分迅速，到2026年OLEDTV渗透率将有望提升至5.0%；随苹果积极推进中大尺寸OLED在其终端的搭载，ITOLED有望在未来接力中小尺寸OLED成为OLED发展的主要驱动。目前OLED显示屏主要由韩系厂商生产，但国内厂商已开始大规模布局，基于高性价比和充裕的产能配套，有望快速替代。我国当前新增OLED产线投资数量已超过韩国，据Omdia预测，2026年单看目前已公布项目，我国OLED面板产能有望占到49.04%，达到与韩系OLED面板厂商平分秋色。

国内OLED快速发展，带动供应链国产化加速提升。随OLED面板厂商的产能提升以及配套材料逐步实现全面国产化，产业链上游企业将具有极大的市场空间。OLED面板原材料中取消了光学结构、液晶层与背光模组等，增加了有机发光材料，因此OLED面板成本结构也有极大不同，综合比较成本结构，OLED面板上游产业链中设备、有机材料以及驱动IC领域具有更大弹性。设备端：弹性主要体现在新增蒸镀设备，以及更大尺寸OLED面板升级所带来的蒸镀、转运设备的增加，受行业景气度及下游面板厂投资周期影响较大，其市场具有波动性；材料端：OLED有机材料是OLED面板制造的核心组成部分，同时也是OLED产业链中技术壁垒最高的领域之一，在OLED面板中成本占比较高，随下游手机和电视OLED面板产线的投产和产能爬坡，OLED面板市场规模快速增长，上游OLED有机材料在手机和电视领域的市场也将持续快速扩张。虽然OLED面板各环节普遍存在降本趋势，但材料端降本压力最小，因此材料端的上游厂商受降本压力预计将会较小，有望成为OLED产业扩张最受益的环节之一；驱动IC：与面板格局类似，OLED驱动IC目前也主要以韩系厂商为主，国内及台系IC设计厂商替代空间十分广阔。

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