福莱蒽特------正宗EVA太阳能封装胶膜概念，HTJ电池概念；

① 互动：

目前拥有10条生产线（已建成的7条，在建的3条），已建成的胶膜产能约250万平方米/每月，全部建成后的胶膜产能约为400万平方米/每月，实际产能也会因胶膜产品的不同而变化。

而对标的绿康生化，目前已经暂停收购EVA胶膜公司，依然强势修复。

EVA概念在目前的上市企业里数量较少，福莱恩特目前调整充分，具备一定稀缺性及修复预期差。

光伏胶膜有其独特的赛道属性，即市场普遍认为胶膜行业供大于求，但是光伏胶膜受制于上游材料短缺（EVA、POE无一例外），光伏胶膜企业徒有虚高的产能，产量却非常有限。其次是光伏胶膜占光伏的比重在6%-8%之间，下游对价格并不敏感，近3年的数据显示光伏胶膜是光伏价格传导最强的细分行业。

光伏胶膜呈现一超多强的格局，但是下游组件厂商却开始支持新入局者，主要原因在于保证供应的稳定性。福莱蒽特今年来收购鑫富药业和浙江羽合新材料的光伏胶膜产线快速切入这个行业。

②  估值角度

福莱蒽特目前拥有10条生产线（已建成的7条，在建的3条），按照公司的说法最终的产量是每年8000万平，按现在14.5-16元/平的价格计算，取15元/平，则营收是12亿，按照毛利率20%（福斯特是25%的毛利）算，有近2.4亿的毛利。

按照福斯特的净利润计算（毛利30亿，净利润21亿），市值936亿，福莱蒽特的胶膜净利润有1.68亿。目前公司市值35亿，显然并未计算光伏胶膜的价值，估值角度也有一个预期差。

③ 半年报，业绩表现较好，国内外疫情严重且原料大涨价的背景下，依然实现增长，且炒过一季度，实属不易。 另外，公司新的业务来源EVA逐步带来营收，当前处于产能爬坡阶段，明年一月产线建成后，业绩预计将有进一步改善提升。

主营之一，染料也是受益于当前人民币贬值，下半年的纺织出口预计会有反弹，9月是传统的纺织旺季，可以提前关注商品期货的短纤走势，已经初见端倪。