隔夜，美国披露了8月份的CPI数据，8月未季调CPI同比8.3%，预期8.1%，前值8.5%；核心CPI同比6.3%，预期6.1%，前值5.9%。美国相关部门9月份的议息会议即将于22日召开，在数据公布之后，市场继续押注美国相关部门更激进的加息方案，甚至出现了34%概率的加息100bp的预期，而加息50bp的可能性已经被完全否定。

　　而受到市场加息预期变动的影响，隔夜美股市场出现较大波动，三大股指均大幅下挫，道指暴跌3.94%，而代表科技股行情的纳指跌幅更大一些，9月14日纳指ETF（513100）大幅下跌4.68%，成交金额超4亿元，标普500ETF(159612)下跌3.82%。

　　往后看，后续就业可能成为政策层面的核心矛盾。8月美国失业率回升以及初请、续请等高频指标转差，已经说明就业市场开始有些负面变化。同时美国中期选举临近，美国相关部门也可能会兼顾资产价格与市场风险偏好，所以9月加息落地后，四季度加息节奏放缓概率就将变大。后续可继续关注纳指ETF（513100）、标普500ETF(159612)。

　　隔夜美股的寒气也传到了9月14日的A股市场，两市股指全线低开，盘中弱势震荡下探，截至收盘，上证综指下跌了0.8%，深证成指下跌了1.25%，成长含量更高的创业板指下跌了1.84%。盘面上来看，9月14日军工、软件、芯片等板块逆势收红，新能源、汽车、养殖等板块则是跌幅居前。个股呈现普跌行情，下跌家数超3600家，上涨家数仅1100余家。

　　量能方面，9月14日两市合计成交为7228亿元。北向资金9月14日小幅净流出14.14亿元，其中沪股通流出13.54亿元，深股通小幅流出0.60亿元。

　　近期北向资金流入流出情况，数据来自于WIND

　　9月14日军工板块逆势走强，军工ETF（512660）上涨0.83%，成交金额超4.6亿元。军工行业的特点是“强计划性”，订单下发节奏服从国防战略和装备规划，受宏观经济波动影响较小，短期受局部公共卫生事件、美国相关部门加息的影响也较小。

　　而从行业基本面来看，军工板块2022年上半年实现收入 1991.37 亿元，同比增长12.86%;实现归母净利 168.34 亿元，同比增长16.28%，增速排全行业第七位。往后看，三季度一方面有二季度的补缺，另一方面可能会有四季度的提前赶工，预计三季度会成为军工基本面的一个大季。感兴趣的小伙伴可以回看一下《艾小军：三季度可能成为军工基本面的大季》、《艾小军+张超：反弹先锋军？军工行业投资机会解读》。后续可继续关注军工ETF（512660）。

　　9月13日表现强势的养殖板块9月14日出现了调整，养殖ETF（159865）下跌了1.71%。从基本面角度来看，养殖板块基本面好转的确定性比较强。

　　供给端，无论是从能繁母猪存栏环比去化，母猪料环比下行趋势，四季度生猪供给少于三季度，明年一季度供给较今年继续减少仍是大概率事件。另外，母猪价格的平稳，仔猪和种猪价格相对肥猪价格而言相对滞涨也体现出了市场补栏积极性不高。需求端，随着年底消费旺季的临近，根据逐季供需缺口扩大来看，后续养殖行业的基本面将维持供紧需旺的格局。