1、事件驱动：中国国家发改委新闻发言人孟玮19日表示，预计9月国家和各地合计投放猪肉储备20万吨左右，单月投放数量达到历史最高水平，投放价格低于市场价格。

2、抛出难改供给格局。我国居民月均猪肉消费量400万吨左右，20万吨约占5%，抛储只会扰动市场情绪，难以改变供需格局，当前生猪价格已处于较高水平，生猪养殖头均利润明显高于历史平均水平，价格进一步大涨不利于行业长期健康发展。因此后几个月国家工作重点还是防范价格过快上涨，春节前猪价景气逻辑不变。

3、历史回溯。往年九至十二月份生猪月均屠宰量分别环比增长2.68%、3.91%、2.35%、17.75%(2011-2021年数据)，这意味着需求在不断增加，而需求回升将对猪价形成有力支撑，此轮7、8月以来生猪养猪开始高盈利，也意味着相关公司下半年业绩将实现明显修复。

4、年内确定性比明年高。目前短期变现行为增加，因为各口径的体重数据都在持续上升，另外近期二育的热情也较为高涨，原因是养殖户认为目前高价会刺激大规模母猪补栏利空明年，包括今年产能也没去够，不敢看多明年，大家都在追求今年的确定性，对四季度价格充满信心。

5、相关公司：头均市值低：天康生物、新希望；成本优势：牧原股份；目前出栏高增：温氏股份。

（部分资料来自浙商农业、国君农业）