日期：20211006

1

、中国造车新势力销量环比高增，合资品牌大众

ID

破万

中国新能源汽车连续数月实现环比正增长，尤其是8月份，在美国、欧洲环比均出现下滑的情况下中国新能源汽车环比依旧上行；而9月份延续增长态势，更为难能可贵的是8月的环比增长更多是比亚迪DMI车型以及五菱宏光MINI车型的放量，属于结构性行情；

而

9

月份的销量高增呈现百花齐放的态势，相比而言呈现的是多样性需求的普遍超预期，是行业全面性的上涨。

蔚来

：9月销量1.06万辆，首次单月销量破万；同比增长126%，环比增长81%；在芯片影响下依旧实现超高增速；21年1-9月公司销量累计达到6.64万辆，累计同比增长206%。

小鹏

：9月销量1.04万辆，亦首次单月销量破万；同比增长199%，环比增长44%；21年1-9月公司销量累计达到5.64万辆，累计同比增长432%。

理想

：9月销量0.71万辆万辆，同比增长102%，环比下滑25%；21年1-9月公司销量累计达到5.53万辆，累计同比增长277%。

哪吒

9月销量0.77万辆，同比增长281%，环比增长16%；1-9月累计销量4.14万辆，同比增长425%；

零跑汽车

9月销量0.41万辆，同比增长314%，环比下滑9%；

威马汽车

9月销量为5,005台，同比增长115.8%；1-9月威马汽车累计销量达29,043辆，超过去年全年销量总和（22,495辆）。

值得关注的是合资品牌大众汽车

9

月国内

ID

系列新能源汽车销量破万

，从今年的6月份开始，大众ID.家族已连续三个月销量实现快速增长的趋势，在今年的6月、7月、8月ID.家族销量分别为3145辆、5810辆，7023辆；据大众汽车发布的官方数据显示，大众ID.家族9月交付量10126辆，季度环比增长272%。

2

、美国

9

月新能源汽车渗透率创历史新高，政策变化较大

受芯片影响，美国9月汽车销量100.7万辆，环比下滑10%，同比下滑28%；而新能源汽车销量4.99万辆，同比增长46%，环比增长3%，

景气度高于燃油车；

9月美国新能源汽车渗透率5.0%，同比提升2.5个百分点，环比提升0.6个百分点；
9月美国纯电动车销量3.46万辆，同比提升26%，环比提升6%；其中特斯拉销量2.6万辆，现代Kona销量1458辆，大众ID4销

量

1339辆；通用Bolt销量由8月1630辆降至45辆，下滑明显，预计为车型爆炸停产停售所致；

特斯拉公布

Q3

交付量及产量数据，产量来看，

21

年

Q3

生产

23.8

万辆，同比增长

64%

，环比增长

15%

；

其中Model 3、Model Y生产22.9万辆，同比+79%，环比+12%；Model X、Model S产量0.89万辆，环比提升282%。根据中汽协数据，中国地区7-8月产量分别为3.71万辆、4.18万辆，外加9月份产量，预计中国地区产量近13万辆，而美国地区产量预计在11万辆左右，中国上海工厂首次超过美国工厂，成为更多特斯拉更大汽车产地。
交付量来看，Q3公司合计交付24.1万辆，创历史新高，同比增长73%，环比增长20%；其中Model S&X交付0.93万辆，环比提升389.4%，Model 3&Y交付23.2万辆，环比交付16.4%。其中美国地区7-9月份销量分别为2.62万辆、2.31万辆、2.63万辆，合计销量7.6万辆；根据中汽协数据，中国地区7-8月零售分别为3.3万辆、4.4万辆，其中出口分别为2.43万辆、3.14万辆，中国地区实际销量分别为0.9万辆、1.3万辆，预计9月份特斯拉上海工厂产量中将更多在中国交付，预计Q3合计中国地区合计销量6-7万辆；而我们预计欧洲地区Q3特斯拉合计销量在5-6万辆之间；剩余则为加拿大、韩国、日本、印度等国。

近两年相比中国和欧洲，

美国新能源汽车缺乏有效政策支持，新能源汽车渗透率处于较低水平，潜力较大，是后续重点关注的消费市场。

9月中旬，美国众议院筹款委员会委员、众议院民主党负责人Dan Kildee提出关于电动车新的税收抵免法案，并获得筹款委员会的通过，后续该法案将纳入3.5万亿美元的财政刺激计划一并表决。该法案相比5月参议院财政委员会所提版本在细则上有所更新。
补贴金额。一般新能源汽车将获得7500美元的税收减免，而美国工会企业生产的新能源汽车将获得12000美元的税收减免，如果使用美国制造的电池将再增加500美元，即为12500美元；而二手电动汽车可获得最高 2500 美元。补贴条件。1）车价：轿车低于5.5万美元、面包车低于5.4万美元、SUV低于6.9万美元、皮卡低于7.4万美元将有资格获得抵免额；2）消费者：个人总收入不超过40万美元、户主收入不超过60万美元和联合申报人收入不超过80万美元的个人将能够使用该法案。3）带电量。2027年之前单车带电量大于40 kWh，40kWh以下的单车带电量税收减免降至4000美元；2027年之后单车带电量大于50kwh，50kwh以下降至4000美元。补贴变化。5年内补贴不退坡，而5年后补贴将仅限于美国本土生产制造的新能源汽车。
美国为22-23年全球新能源汽车需求的最大变化，若法案后续获得参众两院通过，则美国未来两年将复制20-21年欧洲新能源汽车大发展历史，销量将快速提升；而美国目前电动化基础材料薄弱，更多是中国锂电材料受益

3

、欧洲

9

月销量环比高增，纯电动占比快速提升

欧洲相继发布9月份新能源汽车销量数据，燃油车销量同比下滑明显，而新能源汽车逆势同环比实现较好增长；另外欧洲纯电车型销量占比继续攀升，9月已达65%，同环比提升8个百分点，意味着欧洲销量的高增对锂电池及材料拉动更为明显。
欧洲九国9月新能源汽车合计销量19.01万辆，同比+43%，环比+54%；其中EV销量12.18万辆，同比+60%，环比+73%；PHEV销量6.83万辆，同比+19%，环比+29%；渗透率24.2%，同比提升11.8个百分点，环比提升1.1个百分点。

欧洲19年新能源汽车渗透率多在3%左右，19年年底欧洲各国纷纷出台新能源汽车补贴政策，欧盟出台汽车碳排放法案，随之欧洲新能源汽车渗透率快速上行，20年年底更是达到23.0%的水平；而进入21年，随着新能源车型丰富度的提升，欧洲新能源汽车渗透率由14%提升至20%左右，

而

21

年

9

月欧洲九国新能源汽车渗透率提升至

24.2%

，创历史新高。

欧洲新能源汽车补贴政策于19年底落地，而各大主机厂纯电动车型推出时间多在20年底以及21年之后，过去欧洲所售车型多为燃油改装车以及插电式车型，而21年随着纯电动平台打造车型推向市场，其逐渐成为市场主流；从而纯电动汽车占比随之提升，21年1月欧洲新能源汽车中纯电动销量占比44%，而21年9月提升至64%；纯电动占比的提升使得欧洲新能源汽车市场对锂电池以及锂电材料的需求增速大于整车销量增速。