【东北电新】风电招标保持高增长，大盘企稳后可配置海风（亨通/起帆/中天/东缆/大金/天能等）

2022年1-9月国内风机公开招标67.6GW，同比增长118%，其中海风约8GW，陆风约60GW。8月起零部件发货量环比提升显著，预计今年国内风电新增装机50GW+，其中海风约5GW+。预计明年国内风电新增装机70GW+，其中海风12GW+。

2022年1-8月全国平均弃风率为3.7%，同比+0.5pct，弃风现象增加。其中2022年8月弃风率为1.4%，环比-0.7%。陆风消纳问题亟待解决，光伏也存在类似问题。海风靠近消纳中心，长期发展潜力巨大。

投资建议：待大盘企稳后可配

（1）海缆：优先亨通光电（海缆严重低估+光通信修复+揭阳放量+出口加速），其次起帆电缆（安全边际高+上海&广西海风放量+海缆出口突破）。关注中天科技、东方电缆，参考宝胜股份、汉缆股份和太阳电缆。

（2）塔筒管桩：优先大金重工（欧美+汕头+阳江+山东海风放量），其次是天能重工（海风四省布局，便宜）。关注海力风电、天顺风能和泰胜风能。

（3）其次考虑国产替代的高壁垒环节，关注新强联、恒润股份和五洲新春，以及滑动轴承长盛轴承。

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