昨日，各大券商喊出信创将是今年机构年末排名的胜负手。今日，信创各条赛道集体发力。说到信创，除了银行政企软件外，最最核心的，最紧迫要更新的就是邮件系统。政企的邮件沟通涉及机密信息，信息泄露后果将不堪设想。彩讯股份是政企邮箱信创主赛道的龙头企业。

公司立足“信创邮箱＋统一办公平台”，为信创应用软件市场重要 参与者。公司 Richmail 信创邮箱系统，进入“中央国家机关 2021 年邮件系统软 件协议供货采购项目”，入选工信部“2021 年度信息技术应用创新典型解决方 案”，充分彰显产品综合实力，未来放量可期。2022 年上半年信创邮箱等协同办 公业务收入同比增长 40.68%至 1.64 亿元。预计公司受益行业信创机遇，通过“基于标杆客户复制+产品交叉销售”，业绩持续快速增长。

1. 受益行业信创推进，公司信创邮箱业务加速发展，金融、能源等领域逐渐替换IBM、微软，收入和订单持续高增长，上半年收入增速超过40%+，加速可期

2. 受益于下游行业高景气和订单高增长，公司3季报有望持续高增长，预计3季报收入增速50%+，利润增速60%+

3. 高位下跌较多，底部震荡消化充分，但实际业务拐点已至，中报高增已验证，预计22年/23年利润分别为2.2亿/3亿，23年对应估值仅为19倍；同时小非减持完毕，利空出尽，建议重点关注

4. 2021年做了股权激励，授予价格11.8元，现价14元/股，安全边际高，一般股权激励价格预留空间将达50%-100%