1、主营业务：公司是集研产销于一体的中小显示面板制造商，专注于为客户提供个性化中小尺寸显示系统整体解决方案，已形成以PMOLED业务为主、电子纸模组与硅基OLED业务为辅的产品架构与业务格局。

2、核心亮点：

（1）公司拥有中国大陆首条PMOLED显示面板大规模生产线，2018年出货量全球第二，2019年、2020年出货量全球第一。

（2）PMOLED面板结构简单、制程容易、响应速度极快，广泛应用于各种医疗健康产品中，如血氧仪、血压计等。公司产品包括血氧仪0.96寸黄蓝双色与1.12寸全彩屏产品，能显示脉搏率、血氧饱和度等2-3种信息。

3、行业概况：

（1）目前，PMOLED显示器厂商数量较少，市场集中度较高。

（2）中国大陆及中国台湾地区厂商在PMOLED显示面板上占据主导地位，但日本公司在领域内深耕多年，亦具备较强的技术基础。

（3）预计25年PMOLED显示面板出货量将提升至约2.1亿片，20-25年年均增幅为12.5%。

4、可比公司：铼宝科技、智晶、信利光电、先锋电子、日本双叶等

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是4.36亿元、4.98亿元、6.94亿元，复合增速26.1%；扣非净利润分别是3826.44万元、4148.62万元、3391.71万元，复合增速-5.87%，毛利率分别为30.42%、30.82%、24.34%，发行价格9.16元/股，发行121.49PE，行业27.24PE,发行流通市值8.24亿，市值41.22亿。

（2）公司预计22年度营收10亿元至12亿元，较上年增长44.03%至72.84%，预计22年归母净利润5,300万元至6,500万元，较上年增长-10.30%至10.01%。

（公司招股意向书、广发证券）