从曾经的风光无两到如今跌下神坛，以岭药业只用了半个月。很多人都在说，主力前面疯狂放各种利好，就是骗散户去接盘。其实连花清瘟没一点用，买它=交智商税。

但空口无凭，不能一棍子把它打死。所以我去翻阅了一些资料，“连花清瘟”有没有比较科学的实验数据来论证其疗效。还真给我找到了！虽然不像西药的随机双盲实验那样科学严谨，但好歹不是跳大神，疗效全靠嘴。

2020年有人做过这样一个实验，全国9个省份，共23家医院，随机挑选了284个新冠患者（先天性疾病和伴有恶性肿瘤等其他疾病的患者除外），患者的患病时间均在2020年2月2日-25日。各医院将患者分为实验组（连花清瘟胶囊+常规治疗）与对照组（常规治疗），进行为期14天的临床治疗。通过对比两组的疗效验证连花清瘟的作用。 

下面我列了张表，对部分实验结果予以展示： 

相关研究人员基于以上实验结果得出如下结论：连花清瘟可帮助将病程从10天缩短到7天。 

我们暂且不质疑实验设计以及实施过程中的合理性，单就实验结果来说，连花清瘟似乎有点用处。

既然连花清瘟确实能对部分群体产生疗效，且品牌效应深入人心，所以我不觉得连花清瘟后续面临增长乏力的问题！

2021年连花清瘟的销量为41亿元，其中公立医院开药占20亿，零售端感冒用药/清热类市场占21亿。随着大环境的逐渐放开，新冠常态化，零售端的增速应该是要大于医院的。因此给公立医院25%的增幅，零售端则予以40%的增幅。因此预估连花清瘟带来的业绩增长为20X25%+21X40%=13.4亿。

 这13.4亿的销售额能给以岭带来多少利润呢？参考以岭药业F10中“经营分析”披露的毛利率数据，找到连花清瘟所属的类目——抗感冒类药。我们取个整，毛利率算70%，所以利润就是：13.4X70%=9.38亿。

参考以岭药业F10中“估值走势”的行业平均市盈率，可以看到在这波炒作之前，行业估值稳定在23左右。所以对应的增量市值大约为：9.38X23=215.74亿。

而以岭在这波炒作前，对应股价在22元左右，对应市值约为367.6亿。所以在连花清瘟的预期下，预估总市值约为583.3亿，对应股价约为34.91元。

当前股价已经跌破理论值，所以是不是一个抄底机会呢？我也不知道，市场毕竟不只有理性，还有感性的一面在。

我给的估值肯定存在误差，误差多少我也不知道，有些数据缺乏可靠背书，希望大家谨慎参考。

最后还是欢迎各位老师批评指正，有问题的欢迎在评论区留言，大家一起讨论！