投资者关系活动类别
☑ 特定对象调研 □媒体采访 □新闻发布会 □现场参观
□分析师会议 □业绩说明会 □路演活动
☑ 电话交流会议
参与单位名称
德邦证券闫广、南方基金于泽群、兴证资管孙鹏、华创证券刘佳昆、刘一怡、王文 佳、国寿资产祝娅、太平资产李治平、华泰柏瑞王鹏。

2023 年 1 月 12 日
地点
公司+线上
上市公司接待人员姓名
董事会秘书丁涛
投资者关系活动主要内容介绍
1、公司业务情况介绍?
回复:公司业务定位以装饰材料为主，定制家居为辅，装饰材料业务占比 70% 左右。装饰材料业务上，随着市场消费习惯的变化，家具厂和家装公司渠道的重要 性日益突出，也是未来市场的核心渠道。随着分公司管理模式的不断推进，公司团 队对于区域市场的管理能力不断加强，为小 B 渠道提供更为精细化服务和管理，同 时公司不断完善优化产品结构，进行产品整合，以配合不同渠道的产品需求。除了 城市的商品住宅以外，各种公共建筑以及乡镇农村的自建住宅装修需求量也非常大， 公司也会重点开发乡镇市场。
兔宝宝家居业务分为本部零售定制和青岛裕丰汉唐的工程定制业务。本部定制 业务上的销售范围主要集中在华东地区，2022 年受到疫情的影响较大，面对 2023 年逐步向好的市场趋势，本部零售定制预计会有更好的表现。工程定制业务 2022 年 受房地产资金链断裂、房地产开盘数大幅下降影响，收入和回款均面临较大的压力。 2022 年四季度开始，地产政策支持力度加大，展望 2023 年，预计地产竣工量会有 增长，公司将在优化客户结构的同时加大回款力度和关注现金流情况，预期会比 2022

年有一定改善。
2、怎么看待 23 的市场需求?
回复:在 22 年四季度初的时候，大家对于 2023 年的需求预期都比较悲观。但 随着防疫措施的优化和调整，以及四季度地产支持政策的密集出台，对于 2023 年来 说大家的发展信心有了很大的提升。我们的初步判断是 2023 年比 2022 年的需求会 有所改善，下半年会好于上半年，因为家装也属于消费，消费信心的恢复需要一个 阶段过程。对于公司本部产品所面对的家装市场来说，行业规模或者说市场空间还 是非常大的，公司近几年通过一些策略调整取得较好的经营结果，2023 年这年还会 继续坚持推进各项业务发展，力争取得较好的增长;对于裕丰汉唐来说，2023 年最 重要的任务就是要改善业务回款，降低坏账计提风险。
3、公司家具板材的运用终端是哪里?
回复:早些年前家具板材大多是由木工进行打制成柜体成品给到 C 端消费者， 2017 年开始，随着定制工厂的增加、消费需求的升级，家装柜体逐步由木工打制转 为工厂化加工。家装公司、设计师、工长、木工、门店等皆可成为家具厂的前端， 订单导入家具厂，大部分面对的仍为 C 端客户。
4、现在刨花板在人造板中的占比提升，公司有什么应对?
回复:人造板主要分为胶合板、刨花板和纤维板，根据《中国人造板产业报告 2022》中的数据统计，胶合板类产品仍然为中国人造板产品消费量最大的品种，2021 年占全部人造板产品消费量的 62.3%，纤维板占比 18.6%，刨花板类产品占比 12.5%， 其他人造板产品占比 6.6%。随着刨花板生产技术水平和优质产品比例的提升，纤维 板在定制家居和板式家具领域的应用部分被刨花板所取代，刨花板类产品在定制家 居、板式家具等下游市场未来需求还将增长，具有较好的发展前景。应对上述市场 趋势变化，公司也在布局定向刨花板(顺芯板)以及家具用刨花板的销售，从而完 善装饰材料的产品体系。
5、板材的渠道有哪些变化，占比如何?
回复:随着行业发展变化，板材渠道近几年也发生改变。其中二三线城市家装 公司的渗透率提升很快，一线城市已达到相当高的水平;此外家具板材制作柜类产 品的方式由传统木工打制快速向工厂化加工进行转变，因此除了传统分销零售渠道， 家具厂和家装公司渠道的重要性日益突出。据公司统计，我们家具厂和家装公司两 个核心小 B 渠道销量约占公司板材销量 40%左右。
6、兔宝宝全屋定制和其他品牌的定制，最大的差异化是什么?
回复:公司全屋定制业务的核心优势主要还是体现在材料端，有多种基材选择， 优选胶合板、细木工板、OSB 等优质基材，采用高端装饰纸为面料，具有环保性好、 强度大、平整度好、稳固性强等特点。