登录注册
碳纤维(数据为主)困境反转的吉林化纤000420
点基面
满仓搞的萌新
2023-01-28 11:44:50

碳纤维产业链主要分为原丝、碳纤维、碳纤维复材、下游应用四个环节。1)碳纤维上游原料是丙烯腈,自石油精炼、裂解而来,经过聚合、纺丝后制得聚丙烯腈原丝;2)原丝经碳化后制得碳丝,再经由表面处理、上浆等环节,成为碳纤维;3)后续将碳纤维丝束、树脂等经过涂膜、热压、冷却、覆膜、卷制等工艺进行加工制作,形成碳纤维预浸料,成型后获得碳纤维复合材料;4)碳纤维复合材料被应用于风电、航空航天、体育等多个领域。


碳纤维及碳纤维设备为国产化率较低的环节。2022年,我们预计我国碳纤维制备环节市场空间约125亿元,国产化率约为46.9%,超过50%的碳纤维依赖进口,主要由于1)我国部分碳纤维复材加工业务使用的原料由海外厂商指定,2)我国碳纤维厂商产能暂无法满足国内需求;3)东丽等海外厂商具有技术、成本及产能优势。其中,根据我们测算,48K及以上大丝束碳纤维国产化率约25%,主要依赖进口,低成本大丝束碳纤维供应能力亟待提升。此外,我国预氧化炉、碳化炉等碳纤维制备核心设备也高度依赖进口,整体国产化率约40%。

 国产化率、毛利率为2021年数据;市场规模为我们对2022年的预测值

碳纤维行业持续扩容,国产替代空间较大。2021年我国碳纤维总需求约6.2万吨,整体国产化率约46.9%,国产替代空间较大;其中国内大丝束碳纤维规模生产尚处于起步阶段,国产化率仅为25%。根据《全球碳纤维复合材料市场报告》,预计2025年我国碳纤维总需求将提升至15.9万吨,年均复合增长率26.5%,其中国产碳纤维产量预计将提升至9.7万吨,年均复合增长率35.2%。

需求支撑强劲,国产碳纤维量价齐升。全球碳纤维需求强劲,按量看,我国碳纤维的需求主要来自中国大陆(47%)、日本(11%)、中国台湾(11%)、韩国(9%)等国家和地区。自2020年开始,我国碳纤维由于供不应求及原材料价格提升数次提价,T700级高性能碳纤维价格涨幅超过70%至260元/KG,但风电、体育、航空航天、光伏等领域的需求不减、国产替代持续推进,支撑我国碳纤维量价齐升。

鼓励原丝、大丝束等产业链前端企业技术创新及国际业务开拓。对比日本东丽的碳纤维,我国碳纤维仍存在性能不稳定、纤维加工性能较差的问题。我国企业的高速扩产主要满足国内碳纤维市场需求,但其产品质量仍难以参与出海竞争。同时,在48K以上大丝束产品领域,我国仍面临产能短缺、进口依赖度较高的问题。鼓励前端原丝企业的技术创新及国际业务开拓,一方面能够推动我国碳纤维行业高质量发展,另一方面能够加强我国碳纤维行业整体实力,充分消化扩产中的产能。

培育本土碳纤维产业集群和产业链龙头,推动产业技术创新生态建设。近年来,《产业发展与转移指导目录(2018年版)》《2019年政府工作报告》《中华人民民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲》均提出对碳纤维、新材料产业的鼓励和培育。培育本土碳纤维产业集群和产业链龙头,有利于发挥企业间协同作业,实现“1+1>2”的效果,推动我国碳纤维产业链整体向上突破。

 

国内碳纤维企业数据:

 



全球格局:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

吉林化纤本月30有解禁公告,是不是机会密切关注!

 至于11.7-11.20那一段减持的行为是不是需要解读,每人看法不同,有兴趣可以理解一下。

三季度数据都不含投放的新产能,公司公告4.30号发布年报,会不会和2023一季报同步继续跟踪,对目前设计产能国内大丝束第一的公司还是值得期待的。集团公司对上市公司的产业整合也是值得期待的。

作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
吉林化纤
S
中简科技
S
中复神鹰
S
精工科技
S
光威复材
工分
17.49
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 3
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
1个人打赏
同时转发
评论(10)
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
  • 梧桐dddd
    超短低吸的游资
    只看TA
    2023-01-30 21:41
    东北上市公司在郑智上太吃亏了 没有任何政策 不推荐
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2023-01-30 23:25:16更新
    查看1条回复
  • 只看TA
    2023-08-05 08:14
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 点基面
    满仓搞的萌新
    只看TA
    2023-02-01 08:45
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 点基面
    满仓搞的萌新
    只看TA
    2023-01-31 18:18
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2023-01-30 20:49
    感谢分享
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2023-01-30 20:37
    感谢分享
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2023-01-30 00:33
    感谢分享
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2023-01-29 21:18
    谢谢分享
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 炒股混生活
    热爱评论的老股民
    只看TA
    2023-01-28 15:14
    逻辑不错关注先
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 1
前往