正大企业国际涨超251%，两个交易日涨近5倍。有市场消息称，近期马云在香港与泰国首富、正大集团资深董事长谢国民，及其三儿子、正大行政总裁谢镕仁会面，但消息人士未透露讨论内容。
正大企业国际有限公司是一家投资控股公司，主要从事生产及销售金霉素业务。公司通过两个业务部门运营。生化分类部从事生产及销售金霉素产品业务。
金霉素行业，港股有正大企业国际，大A有金河生物！
金霉素行业前两名龙头公司金河生物和正大企业国际，合计市场份额超过90%，金河生物市占率50%左右，生产成本远低于竞争对手，金霉素是通过生物发酵技术生产，技术壁垒很高，行业多年未有新进入者，另外金河生物通过自主研发解决了金霉素生产过程中污水处理的技术难题，当前金霉素行业只有金河生物一家在扩张产能，行业第二名正大企业国际因环保问题被迫在今年下半年搬迁和缩减1万吨以上产能，未来金霉素行业新增11-12万吨需求将被金河生物独占，金河生物当前金霉素产能5.5万吨，公司金霉素业务成长空间很大，且确定性很强，未来金霉素行业将形成一家独大的垄断式竞争格局，竞争格局优于硅片行业。
金霉素价格低廉、效果好，是最常用的兽用抗生素。由于下游用户具有较低的需求弹性且对金霉素价格敏感性低，企业可以通过提价将部分成本压力转移至下游，进而确保自身的利润率。2020年1月1日起饲料中禁止添加促生长类抗生素，该政策实施后，金霉素的行业监管模式从“兽药添字”转为“兽药字”，美国从2017年即开始采取与中国相似的管理模式。“限抗”不等于“禁抗”，政策出台前后，尽管美国抗生素使用量出现了下滑，但是处方使用的用量大幅增长，带动了行业整体用量大增，2018年整体用量增长近10%。考虑到用途的变化并参考美国的头均使用量，我们预计我国饲用金霉素潜在用量约15万吨，而2018年国内销量约4万多吨，未来潜在增长空间巨大。
金霉素行业的供给呈现双寡头垄断的格局，金河生物与竞争对手相比，公司收入规模更大、毛利率更高，成本优势显著。我们认为，公司的成本优势源于多个方面，包括区位优势、环保优势、规模及技术优势等。未来，随着规模厂持续补栏、养殖集中度提升，金霉素的使用需求有望进一步打开，而供给端偏紧的局面，使得金霉素具备持续提价空间，公司国内潜在收入空间15亿元以上：1)需求端：金霉素在实践中，通过低剂量添加有促生长的功效。从国外的经验来看，终止促生长添加用途后，仔猪死亡率会显著提升、生产成绩明显下滑，需求向预防和治疗用途转移。2)供给端：华中正大对老厂区实施搬迁，并且产能预计将由近3万吨减少至2万吨。受此影响，行业整体产能将减少近10%，公司作为规模最大的生产企业有望从中受益。
行业寡头，满负荷生产，稳定的盈利，加之目前股票处于低价低位，值得关注！！
