欧科亿交流纪要 20230206

1、四季度下游需求有什么变化？

答：四季度下游需求有一定提升，但整体还是偏淡，下游开工率不足。公司通过产品性能升级和市场领域拓展，订单饱和。

2、疫情放开期间对公司经营是否有影响？

答：公司位于湖南株洲，疫情放开后，当地感染症状较轻，对公司自身的生产未造成影响。疫情放开后，全国各地感染疫情人数短期内增加，但持续时间不长，对下游行业的影响较小。相对之前的封控政策来看，疫情放开对于开工率提升有明显促进作用，因此，疫情放开期间未对公司造成不良影响。

3、2023年原材料价格走势预期如何？

答：目前，碳化钨处于价格高位，短期有一定的上涨空间，但空间不大。中国为全球钨储量大国，供应充足，对于硬质合金刀具而言，具有全球化的材料价格优势。

4、公司核心技术人员余志明退休离任对公司研发是否有影响？

答：公司在硬质合金刀具领域深耕多年，通过长期技术积累和业务发展，已建立了完善的研发体系和技术平台，培养了一支高效、技术全面、经验丰富的研发团队。公司自成立以来一直高度重视技术人才的引进和培养，通过不断引进技术人才，丰富公司人才储备，优化人员素质结构，提高研发业务团队的整体实力，不存在对单一核心技术人员的重大依赖。

目前，余志明先生所负责工作已平稳交接，公司的生产经营、技术研发等工作均有序推进。余志明先生的离职不会对公司持续经营能力、研发实力、核心竞争力产生重大不利影响。

5、四季度公司出货情况如何？产能释放情况？

答：四季度公司数控刀片产能快速释放，IPO募投项目产能达到90%左右，四季度出货情况较好。

6、公司下一步战略布局重点是什么？

答：公司下一步的战略布局重点是：（1）从数控刀片到“数控刀片+整体刀具”双轮驱动；（2）逐步深化国内终端市场布局，加快推动整体解决方案；（3）加快推进海外品牌店，提升外销收入占比；（4）通过金属陶瓷刀具、数控刀体有效完善公司产品体系，加强数控刀具和超硬材料的有机结合，拓宽硬质合金数控刀具的应用领域。

7、公司的核心竞争优势有哪些？

答：首先，公司的产品布局以及技术都很扎实，比如公司这两年的项目都提前落地，显示出公司技术以及产品开发的成熟；其次就是公司渠道优势，公司已完成国内辐射终端的网格化布局和部分海外布局；再次就是公司执行力强，公司在各个环节的执行力是非常强的，通过最务实和高效的办法落地项目。

8、公司如何突破整体解决方案的竞争力？

答：公司主要通过分层次去逐步突破整体解决方案，目前主要针对于新能源汽车、轨道交通、风能的核心电机传动部件、船舶等领域，随着产品不断渗透和应用升级，逐渐渗透到高端塔尖领域也会成为必然。

此外，公司由数控刀片延伸至其他刀具体系产品，数控刀体与现有数控刀片适配，完善可转位数控刀具产品结构，实现“刀片+刀体”协同配套；同时，通过布局高性能棒材和整体刀具项目，实现“可转位刀具+整体刀具”产品协同互补，一站式解决客户用刀需求。

9、数控刀片和整体刀具的市场空间？

答：根据《中国刀具市场2021年进出口测算及近年发展情况》，硬质合金刀具中产销量大且发展较快的两类刀具：一类是整体硬质合金圆柄类刀具（整体刀具），主要是铣刀和钻头；另一类是数控刀片。根据中国机床工具工业协会的统计，硬质合金刀具的主要类型有硬质合金刀片、铣削刀具、孔加工刀具等，其中硬质合金刀片的销售份额占比最高，达到54%。铣削刀具、孔加工刀具主要为整体刀具，占比约为40%。因此，数控刀片与整体刀具是同等重要地位的刀具产品，市场空间较大。

10、如何看待硬质合金刀具行业未来的竞争格局？

答：硬质合金刀具未来几年仍处于快速增长阶段，主要有几个方面：第一，产品不断向中高端升级，逐步完成国产刀具的进口替代；第二，刀具产业链延伸，尤其是头部企业都在延伸产业链，将产品往深加工方向去延伸。譬如说数控刀具板块，我们原先主要是以刀片为主，未来会逐步发展到刀具配套以及整体解决方案；第三，海外市场的出口替代，随着国产刀具技术的进步和产能规模的提升，海外市场份额会逐步提升，出口替代基本是确定的趋势。

11、公司整体刀具的投产进度如何？是否具备整体刀具的市场基础？

答：2023年上半年，公司整体刀具项目部分投产。整体刀具属于数控刀具产品，将主要通过公司数控刀具产品的经销商客户销售给终端用户。由于在数控加工过程中经常会组合应用可转位刀具、整体刀具来完成工件的切削成型，例如模具型腔的粗加工、半精加工使用可转位刀具，精加工阶段则换用整体刀具。因此，公司一些终端用户存在同时采购整体刀具的需求。公司整体刀具可以与现有的可转位数控刀片结合使用，不断完善汽车、3C、模具、工程机械、航空航天等行业的配套能力，大幅度提升公司刀具综合服务能力和市场竞争力。

12、一月份下游需求和公司订单情况如何？

答：目前，下游需求和开工率均有一定提升，一月份为传统春节的放假期间，订单少于正常月份，随着疫情好转和开工率回升，预计春节后，订单将进一步提升。

13、2023年，公司数控刀具商店布局规划？是否跟原有渠道存在利益冲突？

答：2023年，公司将进一步完善国内数控刀具商店布局，同时，加快海外数控刀具商店的布局。目前，公司通过终端客户渠道——数控刀具商店——一般经销商进行分层级渠道，不会与原有渠道有利益冲突。公司目前以数控刀具商店为核心，完成国内辐射终端的网格化布局。数控刀具商店使得公司品牌刀具份额大幅提升,品牌的定价高于非品牌刀具的定价，从而提升公司的盈利能力。

14、公司军工资质认证的其他几个证的进展情况？目前在航空航天、军工的推进情况？

答：公司已于2022年取得国军标认证，其余几个证已在陆续认证过程中。航空航天、军工作为数控刀具的重要应用领域，刀具消耗量大，目前主要还是被国外的厂家所占领，如瑞典、以色列、美国等，在航空发动机领域90%以上都是使用进口刀具，国产刀具很少。在飞机领域情况稍好一些，这两年国产刀具开始占领市场。刀具作为一种耗材，不能实现国产化，对国家安全造成了很大的威胁。航空航天刀具大量依赖进口，将会带来经济性和战略性隐患。

随着国产刀具进口替代的逐步深入，越来越多的国产刀具产品逐步进入该领域。但是航空航天刀具的国产化也是一个系统工程，虽然目前技术方面有了一定的提升，但在产品满足率、质量控制、品牌认可、标准化等方面，都需要齐头并进。航空航天领域刀具的开发，不能脱离航空航天零件的工艺特点，只有充分了解了工艺需求，才能更好地有针对性地研发专门的高性能刀具，因此必须以工艺为核心开展研究。

公司取得军工资质认证后，不仅能提升公司在航空航天及军工领域的产品供应，同时还能直接获取刀具加工工艺的需求反馈，能更好地推动公司在该领域的产品开发和产品完善，加快进口替代进程。

15、公司海外布局的最新进展如何？

答：目前，公司在海外布局达到30多个国家，有一些国家做重点突破，比如说在俄罗斯、南美、墨西哥等国家的进展要快一些，北美和西欧在积极布局，公司在半精加工、粗加工领域有较强竞争力，未来海外市场的增速将高于国内收入增速。