2月20日专属财经内参-韭研公社

登录注册

2月20日专属财经内参

无名小韭88121117

2023-02-20 11:36:20

[太阳]【2月20日专属财经内参】

💁新能车
财联社：
1.据36氪报道，宁德时代近期向车企主动推行“锂矿返利”计划，以实现电池降价。
该计划并非针对所有客户，而是面向理想汽车、蔚来汽车、华为、极氪汽车等多家战略客户——这些客户主要是“国内宁德时代认为会有不错出货量的公司，特斯拉不在其中。
合作签署后，将在今年三季度开始执行，目前部分车企已在合作签署过程中。计划的核心条款是：未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算（当前碳酸锂的价格约43万元/吨）。签署这项合作的车企，需要将约80%的电池采购量，承诺给宁德时代。
2.向下游降价的同时，宁德时代也向上游提出了约10%的降价要求。有材料供应商表示，过往宁德时代毛利较高，很少推行如此大幅度的降价诉求。
也有同行已作出“反击”：蜂巢能源已推出10%降价计划，部分供应商已收到该公司要求配合降价的邮件。
👋注：新能车锂电环节也开始降价抢份额，并且降价可能进一步传导至更上游的材料环节。后续需要关注下行业降价后，是否会出现以价换量的情形。另外，从长期来看，未来那些具有一体化布局（比如拥有自有锂矿）的企业将拥有更好的成本控制能力，竞争优势也会更大。目前新能车板块处于较低的位置

💁半导体、消费电子
中国信通院：2022年12月，国内市场手机出货量2786.0万部，同比下降16.6%，。
2022年全年，国内市场手机总体出货量累计2.72亿部，同比下降22.6%。
第一财经：2月17日，联想集团发布的2022/23 财年第三季度财报显示，该季度联想营收 1086亿人民币，同比减少24%；净利润 31 亿人民币，同比减少32%。
“我们判断下半年PC市场将会恢复增长，今年前两个季度还会进一步消化库存。”联想集团董事长杨元庆说。
联想集团中国区总裁刘军对记者表示，现在用户对 PC的平均依赖程度较疫情前增长较多。随着经济复苏有望迎来反弹，在近两个季度库存会消耗到正常水平。
👋注：2022年国内手机销量下滑了22.6%，但随着2023年国内经济复苏、疫情影响消除，今年手机销量大概率会有所回暖。并且从联想的官方预期来看，PC也在下半年会有回暖。如果消费电子市场回暖，对于半导体行业也是件好事。2023年芯片半导体有困境反转的机会！

💁美股
华尔街见闻：美国1月谘商会领先指标（LEI）环比降0.3%，预期降0.3%，前值降0.8%。
细分来看，最大的拖累因子是ISM新订单，为-0.28。
这是LEI连续第10个月下降（也是过去13个月中的第11个月下降），这创下了自“雷曼兄弟”事件以来最长的连续下降时长。
咨商会经济高级总监Ataman Ozyildirim说：
美国LEI仍处于下降轨道，但其下降速度在1月份略有放缓。
在领先指标中，不断恶化的制造业新订单、消费者对商业状况的预期以及信贷状况抵消了劳动力市场和股市的强势，导致本月指数走低。LEI的收益率利差部分的贡献在过去两个月也转为负值，这通常是经济衰退即将到来的信号。
尽管LEI继续预示近期经济衰退，但与劳动力市场相关的指标（包括就业和个人收入）迄今仍保持强劲。尽管如此，咨商会仍预计高通胀、利率上升和消费者支出收缩将使美国经济在2023年陷入衰退。
Michael Hartnett的美国银行策略师团队预测，今年上半年将出现所谓的“不着陆”情况，即经济增长将保持强劲，美联储可能会在更长时间内保持鹰派立场。他们写道，2023年下半年可能会出现“硬着陆”。
Hartnett表示，最近的经济指标显示，美联储降低通胀的使命“在很大程度上尚未完成”。他预计标普500指数将在未来三周内跌至3800点，较当前水平下跌7%以上，此前该指数未能突破4200点的上限。
👋注：美国很多的专家都非常关注经济衰退，但是我们认为，只要通胀控制住了，解决经济衰退不是很困难。因此，对于美股的投资者来说，未来还是更多关注通胀，只要通胀控制住了，一切都好办。经济最差的情况就是先下后上。就算有衰退，也不会很久。市场熊转牛的早期阶段，市场还没有形成一致预期的时候，出现剧烈波动很正常。后续如果有较大幅度的下跌，反而是上车的好机会

💁券商
澎湃新闻：自2023年3月4日起，沪深两市主板将纳入注册制“新客”，开始接收主板新申报企业申请。
中泰证券的观点是，对于A股而言，参考2007年股权分置改革、2012年创业板改革、2019年科创板注册制等经验，历史上大牛市必然伴随大融资。故今年至明年，市场或存在指数级别牛市的基础。
风格方面，中国银河证券表示，全面注册制的初衷是扩大中小企业的直接融资，将进一步促进中小盘风格、成长风格股票的上市流通。同时，全面注册制下主板将突出大盘蓝筹特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业，因此也利好大盘股。
市场上有观点认为，A股上市公司扩容将导致明显的“吸血效应”，不利于指数的长期表现。对此，中泰证券指出，指数的表现主要与上市公司业绩、流动性和市场风险偏好共同决定，注册制对于指数的“吸血效应”相对有限。
👋注：注册制到底好不好，要看是对谁而言。对于券商来说，注册制意味着更多的投行收入，所以对券商是好事。但是对于散户和所有投资者来说，注册制意味着更多公司分流资金，选股难度提升，这肯定不是好事。作为投资者，未来一定要注意板块轮动，选对板块，才能赚到钱。券商已经调整到位，近期有机会

💢【美股、券商、半导体、消费电子、新能车】有关注点👆

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

湘财股份

工分