主题策略-“新能源产业延伸”主题之【复合铜箔】：璞泰来入场后，复合铜箔怎么走？
璞泰来发布公告，拟在溧阳高新技术产业开发区投资设立集流体项目的平台公司，负责璞泰来复合集流体材料的研发、生产及相关的产业化投资。复合铜箔集流体一期项目，规划总投资约20亿元，预计年产1.6万吨复合铜箔。对此我们点评如下：

巨头入场，产业化趋势再验证。前期整个板块调整幅度较大，除产业化进度慢于预期、信息真空期等外，还在于部分投资人对复合铜箔路线产生质疑（部分纪要传出，成本降不下来等），叠加极值市场风格演绎，引致板块调整幅度较大。此次璞泰来入场，建立复合集流体研发生产基地，其意义在于：1）验证复合铜箔产业化趋势，并加速产业化趋势；2）年内是复合铜箔量产元年：公司披露在复合铜箔的工艺技术方案已获得国内头部客户的认可；项目建设6-12个月——这意味最快年内会投产。

调整到这个位置，配什么？1）目前看，水镀设备仍是竞争格局最优异的领域，重点推荐东威科技等；2）膜材领域，关注产业化推进速度较快的宝明科技、元琛科技、双星新材等；3）产业链利润再分配，关注竞争格局优异、扩产周期较长的上游PP基膜领域，重点推荐预期差最大的铜峰电子。