韭研公社

登录注册

笑笑在券商

2023-04-20 11:15:16

🔴🔴🔴大势判断
一、方向性趋势判断
从长期趋势来看：看好A股今年后续表现。刚刚公布的1季度GDP数据超预期。虽然出口因为疫情有滞后效应，预计2季度之后随着欧美经济放缓而放缓。但消费复苏明显、基建投资强度依旧强劲。这打消了近期市场对于中国经济通缩的顾虑。市场对于下半年经济复苏的信心更加坚定。并且今年经济的主基调就是发展，财政货币政策都比较支持，虽然随着经济复苏政策会逐步温和，但目前来看，复苏并不牢固，政策退出尚早。所以往下半年看，A股市场会迎来最好的经济基本面配合，就是经济复苏叠加政策发力。
从短期趋势来看：近期热门板块集中于“中国特色估值体系”和“人工智能”上。两者均为逆周期品种，短期股价涨幅较大的情况下，一旦市场确认经济处于复苏之中，则一部分资金就会考虑往顺周期方向去布局，而回避高位的逆周期品种。但不可否认的是，这两个方向是今年A股的投资主线，后面依然有持续表现的机会。只不过随着股价涨幅较大了，需要注意节奏，做好高低切换。
二、结构性趋势判断
1.从指数风格维度来看：
以中字头为代表的上证指数偏大盘风格，和以科创50为代表的小盘风格短期表现明显较好。而像500、1000，前一阵表现较好的板块，近期有所落后。不过随着经济复苏像纵深发展，以新能源为主的创业板，和以消费、医药、电子等顺周期为主的 500、1000指数料有一定表现机会。
2.从行业风格维度来看：
人工智能带动半导体、游戏传媒的科技行情依然强势。但房地产产业链、部分中字头个股已经有所调整。随着1季度报告陆续披露，行业投资主线应该更加关注低位安全的顺周期板块。