1)所有患者均坚持接受治疗(trial product),68周后,实验组和安慰剂组患者的体重减轻17.4% VS 1.8%,89.2%VS24.5%患者减重≥5%。2)不管患者是否坚持接受治疗(treatment policy),68周后,实验组和安慰剂组患者的体重减轻15.1%VS2.4%,84.9% VS 25.8%患者减重≥5%。
我们认为减肥药仍处于蓝海市场,目前渗透率受到已获批上市药物较少等影响,渗透率较低,预计随着①肥胖发病率的增加,②更多药品上市提高选择性,③对“健康”和美的需求增加,减肥药市场空间广阔。
GLP-1类药物在减重领域研发持续推进,国内超重/肥胖适应症在研产品中进展较快的包括华东医药的利拉鲁肽(NDA已受理)、诺和诺德的司美格鲁肽(III期已完成)、礼来的Tirzepatide(III期已完成)、信达生物的Mazdutide(III期)等;司美格鲁肽仿制药中进展比较快的包括联邦制药、丽珠集团等。
建议关注:通化东宝、联邦制药、华东医药、信达生物等标的。