5月24日,第十六届(2023)国际太阳能光伏与智慧能源(SNEC)大会,在上海重磅开幕。自2007年创办以来,除去去年的短暂中断,一年一度的SNEC目前已经成为全球最具影响力的国际化、专业化、规模化的光伏盛会,被公认为光伏行业的晴雨表和风向标。根据主办方数据显示,3000家参展企业与近50万人次的参观流量铸就了本届SNEC的规模之最。
今年,SNEC共吸引了协鑫、隆基、华为、通威、天合光能、晶澳科技、正泰新能源、特变电工、阿特斯阳光、TCL中环、东方日升新能源、新加坡能源集团、德国莱茵 TV 集团等来自全球95个国家和地区的2800多家企业参展。
SNEC展中中国最为瞩目的,仍属代表着业内风向的一线梯队前四强——隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源。在展台上,隆基绿能展示了HPBC、HJT、HPDC和晶硅-钙钛矿叠层电池的模型;晶澳科技则发布了基于新一代尺寸矩形硅片的全新N型组件产品DeepBlue 4.0 Pro;天合光能旗下产品至尊N型家族首次在国内整体亮相、HJT光伏组件首次展出,另外iBC光伏组件也在现场展出;晶科能源的Tiger Neo高效组件前则围满了前来咨询产品的观众。
目前N型电池虽然尚未实现对主流技术PERC的替代,但在展会中几乎没有企业再拿出PERC的产品,反而TOPCon、HJT、HPBC、钙钛矿等新技术产品层出不穷。
与传统的P型单晶电池和P型多晶电池相比,N型电池具有转换效率高、双面率高、温度系数低、无光衰、弱光效应好、载流子寿命更长等优点。N型电池目前的明星产品是各大厂商主推的TOPCon技术,该技术被视为过渡期的最优选择。
招商电新研报显示:结构上,N型大势到来,海外对N型TOPCon接受度去年就已经清晰,国内近半年态势也逐步明朗,近期多个标志性项目N型比例超4成。目前光伏主流公司估值在8-15倍,最晚到3季度,市场预期应该会显著回暖。
中信证券电新研报表示:在全球新增光伏装机保持稳定增长的情况下,各个企业积极寻求技术上的突破,其中最主要的方向之一就是 TOPCon 技术路线,其具备高效率和低成本的性价比,并且能承接原有 PERC 产线改造升级,TOPCon 电池加速扩产带动相关设备和材料的需求。
预计 2025 年 TOPCon 设备投资超 240 亿元四年合计投资超700 亿元。目前时点TOPCon 相较于 PERC,已经具备明显的发电效率提升 (1.5%-2.0%),预计2023年的成本优势也将显现。按照国内外电池厂商投资规划,2022 年开始TOPCon 有望进入产能爆发期,产能主要来自于新增投产和 PERC 产线改造,随着设备国产化材料与工艺成熟度提升,预计 2025 年 TOPCon 设备投资超 240 亿元,四年合计投资超 700 亿元。(假设单 GW 的设备投资额如下表)
2022年,我国光伏主产业总产值突破1.4万亿元;加上辅助材料和装备,总产值超过2.2万亿元。近期,国内光伏企业先后披露2022年年报。138家光伏上市公司总市值高达3.8万亿元。截至目前,光伏设备全部相关企业共计61家,总市值合计达23941亿元;其中市值第一为隆基绿能,总市值约2644亿元。以光伏为主营业务的企业中,排名前50的企业,总市值合计约23386亿元。以下为截至5.26日申万行业分类中,光伏设备市值排名前20强的上市公司: