兆龙互连因为800G DAC的预期，年内涨幅达到了273%，然而兆龙800G产品实际还没形成量产，还处于送样阶段。

 再来看看沃尔核材董秘回复，实锤800G通信线已经小批量交付。

 还有最新的机构调研，公司也明确说了400G产品稳定量产，800G产品已经通过客户验证并实现小批量交付，进度明显是快于兆龙互连的，而且下游客户都是行业巨头

老师们注意我画的圈圈，沃尔核材这几家客户都是海外数通行业巨头，他们是直接供货英伟达、meta、微软亚马逊等等海外大厂，这点在兆龙3月份的调研中都是可以互相验证的。借用一下公社老师之前发的资料，大家自己看吧。

 

至于800G DAC相比800G光模块的价值量和用量，相信公社老师都算的比我明白多了，这块增量不输光模块，玩家还少，A股唯二标的，除了兆龙就是沃尔核材了。

再看公司本身质地，看完之后我都惊呆了，充电桩和ai服务器叠加新能源汽车线缆三妖题材，这么优秀的公司居然这么便宜，券商预期今年业绩是7.9亿，对应当前PE仅仅12倍。老师们往下看，我来好好罗列一下。

1、传统业务：底部反转。

热缩材料领域国内中低端市场绝对龙头，竞争力较强，有议价能力，毛利率35%+。正在进行高端市场（核电、汽车、轨道交通）进口替代。预计今年下游需求回暖和原材料价格下跌，热缩材料业务有超预期可能。

2、直流充电枪：高速增长。

子公司沃尔新能源22年净利润0.58亿，直流充电器国内市占率约40%，液冷充电枪（800V高压快充）已送样造车新势力。

3、锂电池隔热防火材料，进入核心厂商供应链

锂电池隔热防火材料：子公司科特（持股79%）22年净利润0.57亿元，新能源锂电防护产品已成功进入主流动力电池厂商供应链（C和欣旺达等），产品有橡胶隔热垫、缓冲片、缓冲框等，气凝胶防护产品线预计今年量产。

4、高速线缆，广泛应用于数据中心、新能源汽车、机器人等当下最最热门的行业

高速通信DAC线缆营收约2亿，毛利率30%+，400G高速通信线实现稳定量产，800G产品小批量出货，直接下游为泰科、安费诺等。

高速汽车线缆营收约2亿，毛利率20%+，为汽车高速线缆国内龙二，壁垒较汽车高压线更高，进口依赖度约80%。

即将爆发的机器人行业也需要大量高速线缆，公司工业机器人线可广泛应用于工业机器人领域，目前已应用于六轴工业机器人(8KG-150KG级别)、SCARA机器人、协作机器人等领域。

 哪怕不算800G，公司其他业务对应当前的估值都极度低估，兆龙互连光做一个线缆已经110亿市值，沃尔核材所有业务打包不到100亿，并且沃尔核材线缆业务营收跟兆龙互连接近，毛利高于兆龙，我相信市场不会一直瞎，沃尔核材短期至少有翻倍的补涨空间！