国电投入局大型离网制氢项目，电解槽迎爆发。甘肃4GW光伏离网制氢EPC近日招标，项目方为国电投子公司中广通（酒泉），规模达350亿元，配备8638套电解槽。
当前行业最重要的是放量落地，今年以来在产业持续落地实践、数据持续超预期催化下，产业爆发高增周期已明确开启，绿氢项目招标的密集落地以及燃料电池汽车的产销高增成为持续强催，FCV装机量连续两个月的超8倍增长、甘肃8600+套电解槽招标双重数据远超预期。电解槽今年迎从0到1大机遇，绿氢项目迄今为止已立项超85GW，至2025年政策规划达100万吨，对应约20GW，当前落地项目仅不到1GW，制氢设备率先受益，电解槽为首要机会。
22年公司成功下线1000标方碱性电解槽，其设计生产规模、技术创新均居同行业领先水平，产品转化率较行业平均指标增长20%，达到77%；单方电耗电量较行业平均指标减少0.4度电，达到4.6度/m³。
亿利洁能依托自身光伏治沙的差异优势，可直接就近消纳。目前公司在库布其沙漠控股、参股投资建设的光伏治沙项目达280 万千瓦，在腾格里沙漠全资投资建设的光伏治沙项目达50 万千瓦，风光发电资源丰厚，电解槽可实现自产自销。
公司与国电投合资成立库布其绿电氢能公司，并于23年1月获批建设鄂尔多斯库布其40万千瓦风光制氢一体化示范项目，该项目建成后可实现年生产绿氢15460吨/年。往未来看，公司发展氢能具备与光伏业务高协同性，积极探索光伏+制氢系统设计与改造，利用自身优势协同发展光伏制氢、现代煤化工产业链绿氢替代工业制氢。充分利用自身光伏资源，实现清洁能源全产业链。
除了国内大力发展光伏治沙以外，公司在中阿不断深化防沙治沙合作的大背景下，致力于打造沙漠风光氢储绿色低碳领先和全球治沙领先“两个领先”企业的亿利集团，在“一带一路”治沙国际合作领域迈出了扎实的新步伐，2022年12月以来，已与沙特政府签下两大重磅合作：在光伏治沙产业链方面，与沙特国家农业发展公司(下称NADEC)签署了战略合作协议，NADEC将获得亿利授权，获得基于亿利库布其光伏治沙和数字化创新实践的成功经验技术，用于沙特推进荒漠化防治、退化土地恢复、数字农业和农产品溯源；在沙漠生态治理方面，与沙特植被发展和荒漠化防治中心签署战略合作协议，将亿利治沙科技应用于沙特百亿棵树种植计划。
此外，马斯克转发了一篇带有沙漠图片的推特，并且称地球接收到的太阳能可以为比我们大100倍的文明提供动力。而这个思路，隔壁比亚迪的董事长王传福也表示假如中国1%的沙漠铺上太阳能电池板，就能满足中国13亿人的用电需求。可见两位大佬都很看好沙漠光伏的未来发展前景。也就是说，第三篇章的公布必定与沙漠光伏相关，这必将会引起市场巨大的反应，公司将光伏治沙确定为未来核心主业，同时，通过治沙光伏延伸光伏制氢，通过治沙光伏发电制氢与工业用氢相结合创造绿电应用场景，助力国家碳中和目标实现，未来将极大受益。
最后谈一下公司的价值，上游光伏电站，中游电解水设备，下游化工园区用氢需求，全产业链闭环发展，设备验证加速，外售进程加速，用氢需求稳定，项目可持续获取能力强，传统业务9亿，10倍，90亿；光伏运营3GW，股权49%，20倍，对应40-50亿；电解槽50台，50亿市值，合理估值180-190亿，目前只有100亿出，超跌，空间很大，值得重点关注！
