昨天市场回调震荡后又修复，量还是出不来，维持在8000+。从既往的经验来看，活跃资金降仓位后，都要缩量调整一段，直到市场热点有足够的赚钱效应和容量。所以这个位置还是要耐心一些。
外围市场，鲍威尔又开始预期管理了，暗示将在7、9月继续加息，美元指数没有太大的反馈，还维持在102+。从通胀的角度看，加息其实作用并不明显，本质上还是美国自身的制造能力短缺，导致螺旋上升。以往他们的解决方案是一鱼两吃，让中国提供廉价商品以维持美元购买力，压低通胀。同时中国用贸易盈余来购买美债，以维持美元信用。但2018年之后，这两个链条都逐步被打破了。川普的毛衣战和白灯的科技围剿，实质上打破了以往的合作。咱们最近汇率有点难受，但换个视角，他们维持高利率也难受。耶伦来固然是会谈一些实质性的问题的，但不拿出诚意，拿出对价，购买美债是没有多大可能的，解铃还须系铃人。

市场方面，昨天AI还是比较伤人气的，大幅杀跌导致被套的资金比较多。不排除今天还会有个股被量化带着跌，助涨助跌这个功能，大家都领教过了。我个人的看法还是短期涨多了，整体有调整需求。至于算力芯片是否管制，昨晚讨论也比较充分，比较友好的说法是限制指向超算FP64，对应H800无法供应。也有看得比较悲观的，租赁都要严格白名单制。还是让子弹飞一会吧，反正耶伦也要来了，不排除有讹诈的可能。等等看。我个人还是持有原来观点，在算力回暖之前，AI整体调整。不排除跌多了反弹，但这只是调整过程中均摊亏损的过程。也不排除一些独立逻辑的个股上涨，但在挖掘比较充分的背景下，确实要有点硬货才可能独立上涨。

华为方面最近消息比较多，手机方面的预期市场已经很清楚了，昨天孟又强调了5.5G的应用窗口期到了。5.5G其实技术上在20-21年就成熟了，现在开始生态推进，最终标准确定而已。除了5.5G，星闪也即将全面发布。市场目前对星闪的理解基本停留在替代蓝牙的功效，其实这个还是有偏差的。后面手机应用大概率会上mate60，传闻小康代工的G9也会全面应用星闪的功能。这条线可以跟踪着看，挺有意思的。

半导体最近这几天也还行。AI里出来的资金，同风偏可以去的除了母机机器人和回归新能源外，去半导体比较顺。昨天盘中也传存储芯片三大原厂拟调涨DRAM合约价，目标7-8%涨幅。盘后美光的财报也指引三季度亏损收窄，周期见底提前。从需求端来看，消费电子回暖+AI拉动需求快速放大，都有利于存储周期提前到来。
大基金方面，明确了给华虹打钱，长鑫长存等厂子招标也在途。目前还不清晰的是几个半导体重镇的地方产业计划，等这个清晰了，市场的计算器也拍得明白了。设备调了一段时间，但也没跌多少，更多看市场合力。

军工比较敏感，上次咨询公司出事后，二级聊的更少了。但就跟踪来看，还是有一些行业基本面变化的。这个板块和核电，都是刀斧手云集的地带，多看少动，有确定性了再说。

大概就这样，先码这么多。起猛了，睡个回笼觉去。错别字不改了。